注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)能力綜合測(cè)試及答案解析（B卷）

職業(yè)能力綜合測(cè)試一（B卷）

資料（一）：

健康藥業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱健康公司），是一家現(xiàn)代化大型醫(yī)藥上市公司。健康公司主要從事化學(xué)原料藥、醫(yī)藥制劑和醫(yī)療器械的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為治療心血管疾病、慢性肝炎和泌尿系統(tǒng)疾病的藥物，其中有12種藥品被認(rèn)定為國(guó)家級(jí)新藥。健康公司所有生產(chǎn)線和藥品均通過(guò)GMP認(rèn)證。為擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，健康公司擬于2012年進(jìn)行再融資。

2011年初，由于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手推出了療效更好的替代藥物，健康公司一款治療泌尿系統(tǒng)疾病的主要產(chǎn)品——U藥品的銷售額大幅下降，健康公司2011年第一季度營(yíng)業(yè)收入遠(yuǎn)低于預(yù)期。為了扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)，2011年6月健康公司召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)批準(zhǔn)更換了管理層，向新管理層下達(dá)了2011年至2013年每年銷售額增長(zhǎng)不低于20%的目標(biāo)，并出臺(tái)了相應(yīng)的激勵(lì)措施。

健康公司新管理層上任后，對(duì)營(yíng)銷模式進(jìn)行了一系列的調(diào)整，其中包括：在國(guó)內(nèi)若干大中型城市增設(shè)銷售辦事處并設(shè)立周轉(zhuǎn)倉(cāng)庫(kù)；增聘營(yíng)銷人員；提高營(yíng)銷費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，由營(yíng)銷人員負(fù)責(zé)相關(guān)營(yíng)銷費(fèi)用的經(jīng)費(fèi)申請(qǐng)、使用和報(bào)銷。2011年下半年，健康公司國(guó)內(nèi)藥品銷售額因此快速增長(zhǎng)。此外，為了進(jìn)一步開(kāi)拓歐洲市場(chǎng)，2011年8月，健康公司與一家歐洲著名的藥品流通企業(yè)——斯瑞公司簽訂了代銷協(xié)議，歐洲地區(qū)的銷售額因此取得了較快增長(zhǎng)，但出口銷售回款的速度較慢。

受到2011年上半年主要原材料漲價(jià)的影響，健康公司主要產(chǎn)品的生產(chǎn)成本出現(xiàn)了較大幅度的上升。

2011年健康公司為研發(fā)治療慢性肝炎的藥物投入了較多經(jīng)費(fèi)，同時(shí)也獲得了大量的政府補(bǔ)助。

2011年7月，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)健康公司開(kāi)展專項(xiàng)檢查時(shí)，發(fā)現(xiàn)健康公司的大股東國(guó)營(yíng)健康制藥廠存在通過(guò)“虛構(gòu)銷售交易收取健康公司預(yù)付貨款”的方式變相占用上市公司資金的情況，責(zé)令健康公司進(jìn)行整改。2011年底，健康公司向證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交了整改報(bào)告，稱已經(jīng)完成了大股東占用資金的清理工作。

為了加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)工作，健康公司于2011年專門成立了內(nèi)部審計(jì)部，內(nèi)部審計(jì)部直接向健康公司總經(jīng)理匯報(bào)工作。內(nèi)部審計(jì)部有5名工作人員，其中包括專職人員3名，財(cái)務(wù)部兼職人員2名。

資料（二） ：

2011年12月31日，健康公司擁有的主要被投資企業(yè)和健康公司的持股比例情況如下：

說(shuō)明：

甲公司系健康公司的主要產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)，大部分產(chǎn)品銷售給丁公司。

乙公司系健康公司設(shè)立在江州市經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)的來(lái)料加工企業(yè)。

丙公司系健康公司的一個(gè)規(guī)模較小的生產(chǎn)企業(yè)，大部分產(chǎn)品銷售給丁公司。

丁公司主要負(fù)責(zé)健康公司產(chǎn)品的境內(nèi)外銷售，下設(shè)多個(gè)國(guó)內(nèi)和國(guó)外銷售辦事處。

戊公司主要從事健康公司新藥品的研究開(kāi)發(fā)。

己公司主要提供體檢服務(wù)。

資料（三）：

健康公司是華威會(huì)計(jì)師事務(wù)所（以下簡(jiǎn)稱華威事務(wù)所）的常年審計(jì)客戶。華威事務(wù)所接受健康公司委托審計(jì)健康公司2011年度財(cái)務(wù)報(bào)表，指派王新為項(xiàng)目合伙人，審計(jì)一部注冊(cè)會(huì)計(jì)師賈玲為審計(jì)項(xiàng)目組負(fù)責(zé)人，審計(jì)項(xiàng)目組成員均從審計(jì)一部選派。

在開(kāi)展初步業(yè)務(wù)活動(dòng)時(shí)，王新注意到以下事項(xiàng)：

（1）2011年12月，健康公司要求華威事務(wù)所代為建立健全內(nèi)部控制體系?？紤]到獨(dú)立性的要求，華威事務(wù)所指派審計(jì)二部負(fù)責(zé)這項(xiàng)工作。

（2）2011年度財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)業(yè)務(wù)約定書(shū)中規(guī)定“本次審計(jì)費(fèi)用為80萬(wàn)元，其中20萬(wàn)元待健康公司2012年再融資成功后收取”。

（3）湯某是健康公司2009年度財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)項(xiàng)目的簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師，但未擔(dān)任健康公司2010年度財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)項(xiàng)目的簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師。湯某于2011年5月辭職離開(kāi)華威事務(wù)所， 并于2011年6月受聘擔(dān)任健康公司的財(cái)務(wù)總監(jiān)。

（4）華威事務(wù)所委派金某擔(dān)任健康公司2011年度財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)項(xiàng)目質(zhì)量控制復(fù)核人。金某曾擔(dān)任健康公司2006年至2010年的年度財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)項(xiàng)目合伙人。

（5）健康公司2011年度財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)項(xiàng)目組成員包某為新加入華威事務(wù)所的注冊(cè)會(huì)計(jì)師，包某此前為健康公司人力資源部的員工。包某的妻子為健康公司下屬戊公司的研發(fā)工作人員。

資料（四） ：

乙公司系設(shè)立在江州市經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)的來(lái)料加工企業(yè)。2011年，乙公司受某境外公司委托加工一種藥品復(fù)出口，主要材料和輔助材料由該境外公司提供，其中一種主要材料是美國(guó)生產(chǎn)的S材料，單價(jià)較高。審計(jì)項(xiàng)目組注意到，甲公司同樣使用S材料，但甲公司使用的S材料是國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的，其單價(jià)低于美國(guó)生產(chǎn)的S材料。甲公司用S材料生產(chǎn)的藥品在國(guó)內(nèi)銷售。經(jīng)咨詢有關(guān)專家，審計(jì)項(xiàng)目組得知，S材料的國(guó)內(nèi)外生產(chǎn)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和質(zhì)量沒(méi)有差異。

另外，審計(jì)項(xiàng)目組發(fā)現(xiàn)甲公司和乙公司的存貨入庫(kù)單和出庫(kù)單均沒(méi)有編號(hào)。健康公司表示，由于存貨地點(diǎn)比較分散，并且人手緊張，無(wú)法配合審計(jì)項(xiàng)目組對(duì)兩個(gè)公司的存貨同時(shí)實(shí)施監(jiān)盤。

資料（五）：

審計(jì)項(xiàng)目組在丁公司開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)審計(jì)工作時(shí)，注意到以下事項(xiàng)：

（1）丁公司于2011年購(gòu)入一批正版辦公軟件，并取得增值稅專用發(fā)票。丁公司在計(jì)算當(dāng)期應(yīng)交增值稅時(shí)，將該軟件相關(guān)的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額予以抵扣。

（2）丁公司于2011年采用“以舊換新”方式銷售新型號(hào)血壓計(jì)，消費(fèi)者在購(gòu)買新型號(hào)血壓計(jì)時(shí)可以以健康公司老型號(hào)血壓計(jì)折抵部分價(jià)款。

丁公司以收到的扣除老型號(hào)血壓計(jì)折抵價(jià)款后的凈額，作為計(jì)算增值稅銷項(xiàng)稅額的銷售額。

（3）為了實(shí)現(xiàn)各自的銷售額目標(biāo)，2011年丁公司與同城的另一家醫(yī)療器械銷售公司達(dá)成協(xié)議，雙方同時(shí)向?qū)Ψ介_(kāi)出金額相同的大額增值稅專用發(fā)票，但無(wú)真實(shí)購(gòu)銷交易。

丁公司認(rèn)為，自己開(kāi)出的增值稅專用發(fā)票的銷項(xiàng)稅額與從對(duì)方取得的增值稅專用發(fā)票的進(jìn)項(xiàng)稅額相等，因此不存在納稅和其他問(wèn)題。

（4）2011年，丁公司與一家瑞士公司簽訂了一項(xiàng)特許權(quán)使用合同。按照合同約定，丁公司每年應(yīng)按某型號(hào)血壓計(jì)的銷售量向瑞士公司支付特許權(quán)使用費(fèi)。該瑞士公司未在中國(guó)設(shè)立任何分支機(jī)構(gòu)。2011年末丁公司按當(dāng)年銷售量計(jì)提了應(yīng)付瑞士公司的特許權(quán)使用費(fèi)，在當(dāng)年度企業(yè)所得稅納稅申報(bào)時(shí)作為稅前扣除項(xiàng)目。2011年丁公司尚未實(shí)際支付該特許權(quán)使用費(fèi)。

丁公司認(rèn)為雖尚未支付該特許權(quán)使用費(fèi)，但仍應(yīng)在2011年企業(yè)所得稅年度納稅申報(bào)時(shí)，按照企業(yè)所得稅法的有關(guān)規(guī)定代扣代繳瑞士公司的企業(yè)所得稅。

（5）2011年丁公司財(cái)務(wù)人員在為員工代扣代繳個(gè)人所得稅時(shí)，未將發(fā)放給營(yíng)銷人員的差旅費(fèi)津貼和誤餐補(bǔ)助納入個(gè)人所得稅應(yīng)納稅所得額的范圍，理由是丁公司員工每餐誤餐補(bǔ)助有明確的標(biāo)準(zhǔn)，并且丁公司專門統(tǒng)計(jì)了每名營(yíng)銷人員的實(shí)際誤餐頓數(shù)。

（6）2011年度丁公司財(cái)務(wù)人員將當(dāng)年發(fā)生的與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的業(yè)務(wù)招待費(fèi)1100萬(wàn)元全部在當(dāng)年企業(yè)所得稅納稅申報(bào)時(shí)作了稅前扣除。理由是丁公司2011年度的業(yè)務(wù)招待費(fèi)未超過(guò)丁公司當(dāng)年度營(yíng)業(yè)收入總額的5‰。

（7）2011年度丁公司財(cái)務(wù)人員將當(dāng)年發(fā)生的廣告費(fèi)23000萬(wàn)元全部在當(dāng)年企業(yè)所得稅納稅申報(bào)時(shí)作了稅前扣除。理由是丁公司2011年度的廣告費(fèi)未超過(guò)當(dāng)年度營(yíng)業(yè)收入總額的15%。

丁公司的廣告均通過(guò)工商部門批準(zhǔn)的專門機(jī)構(gòu)制作并通過(guò)一定的媒體傳播， 23000萬(wàn)元廣告費(fèi)中有應(yīng)付某廣告公司的制作費(fèi)用3000萬(wàn)元至今尚未實(shí)際支付，但全部廣告費(fèi)用均已在2011年內(nèi)取得相應(yīng)發(fā)票。

（8）2011年丁公司在零售業(yè)務(wù)中開(kāi)展“會(huì)員積分活動(dòng)”。顧客在丁公司的銷售門店購(gòu)買藥品即可累積積分，當(dāng)積分達(dá)到一定分值時(shí)可以免費(fèi)享受由己公司提供的價(jià)值為300元的1次體檢。丁公司將銷售藥品時(shí)收到的款項(xiàng)全部作為當(dāng)期銷售收入處理。

（9）丁公司于2011年3月份以較低的中標(biāo)價(jià)格與某客戶簽訂了為期2年的不可撤銷的供貨合同，約定自2011年5月1日至2013年4月30日期間以固定的中標(biāo)價(jià)格提供廣譜抗菌藥物。2011年上半年由于原材料價(jià)格上漲，丁公司廣譜抗菌藥物的成本不斷上升，2011年10月起，單位成本已經(jīng)高于中標(biāo)價(jià)格。有關(guān)專家預(yù)計(jì)未來(lái)2年內(nèi)，原材料價(jià)格仍將上漲。

針對(duì)丁公司的上述未執(zhí)行完畢的合同，健康公司在2011年度財(cái)務(wù)報(bào)表附注的“重大事項(xiàng)”中進(jìn)行了披露，但健康公司和丁公司均未進(jìn)行其他任何賬務(wù)處理。

（10）丁公司于2011年將收到的商業(yè)承兌匯票全部予以貼現(xiàn)后，沖銷了“應(yīng)收票據(jù)”。健康公司在2011年度財(cái)務(wù)報(bào)表附注中披露了丁公司已貼現(xiàn)未到期的票據(jù)金額。

資料（六） ：

審計(jì)項(xiàng)目組在戊公司開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)審計(jì)工作時(shí)，注意到以下事項(xiàng)：

戊公司是健康公司下屬專門從事新藥品研究開(kāi)發(fā)的全資子公司。2011年1月，戊公司開(kāi)始研發(fā)治療慢性肝炎的A藥品。戊公司為此向省科技廳申請(qǐng)了研發(fā)專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)補(bǔ)貼。經(jīng)批準(zhǔn)的研發(fā)專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)補(bǔ)貼為1500萬(wàn)元，分兩次撥付，在2011年批準(zhǔn)補(bǔ)貼申請(qǐng)之日撥付700萬(wàn)元，余款800萬(wàn)元待研發(fā)項(xiàng)目通過(guò)結(jié)項(xiàng)驗(yàn)收時(shí)支付。如果該研發(fā)項(xiàng)目A藥品未能取得《藥品生產(chǎn)許可證》，則視為驗(yàn)收不通過(guò)，第二筆補(bǔ)貼款800萬(wàn)元將不再撥付，已撥付的第一筆補(bǔ)貼不再收回。

2011年戊公司為研發(fā)A藥品累計(jì)投入了3500萬(wàn)元，但截至2011年12月31日，A藥品仍處于臨床前研究階段，能否成功尚不確定。戊公司將2011年收到的700萬(wàn)元研發(fā)專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)補(bǔ)貼沖減了開(kāi)發(fā)支出。2011年12月31日列示在資產(chǎn)負(fù)債表中的A藥品的開(kāi)發(fā)支出為2800萬(wàn)元。

資料（七） ：

王新在復(fù)核審計(jì)項(xiàng)目組部分成員的工作底稿時(shí)，發(fā)現(xiàn)如下事項(xiàng)：

（1）2012年1月，賈玲在制定審計(jì)計(jì)劃時(shí)，決定直接依賴健康公司2010年度財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)項(xiàng)目組所實(shí)施的內(nèi)部控制有效性測(cè)試結(jié)果，以減少健康公司2011年度財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)項(xiàng)目的內(nèi)部控制測(cè)試工作量。

（2）鑒于丙公司規(guī)模相對(duì)較小，并且根據(jù)計(jì)劃階段的了解及以往年度審計(jì)經(jīng)驗(yàn)，丙公司的錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)低，審計(jì)項(xiàng)目組決定僅對(duì)其在集團(tuán)層面實(shí)施分析程序。

（3）鑒于健康公司現(xiàn)有管理層是2011年6月才開(kāi)始就任，審計(jì)項(xiàng)目組向現(xiàn)有管理層獲取了僅涵蓋2011年下半年的書(shū)面聲明。

（4）針對(duì)2011年度利息支出完整性的審計(jì)目標(biāo)，審計(jì)項(xiàng)目組以2011年度所有利息支出賬面記錄為樣本總體實(shí)施了抽樣檢查，核對(duì)原始憑證所載金額與賬面記錄是否一致。

資料（八） ：

健康公司的財(cái)務(wù)人員就以下事項(xiàng)征詢王新意見(jiàn)：

（1）2012年初，健康公司與某客戶簽訂了一項(xiàng)長(zhǎng)期合作框架協(xié)議，健康公司從該客戶采購(gòu)血糖儀，而該客戶則從健康公司采購(gòu)降壓藥品，雙方約定往來(lái)款定期以凈額結(jié)算。

財(cái)務(wù)人員希望王新就健康公司能否在財(cái)務(wù)報(bào)表中將針對(duì)該客戶的應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款余額以軋抵后的凈額列示提出分析意見(jiàn)。

（2）2011年1月1日，健康公司以250萬(wàn)元的價(jià)款從海洲市第一人民醫(yī)院（非關(guān)聯(lián)方）購(gòu)買了其全資子公司——己公司40%的股權(quán)，并派員參與己公司的重大財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策，對(duì)己公司具有重大影響。2011年1月1日，己公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值為550萬(wàn)元。己公司某項(xiàng)固定資產(chǎn)的賬面原值為120萬(wàn)元，預(yù)計(jì)凈殘值為0，按5年計(jì)提折舊，截至2011年1月1日已使用1年，評(píng)估價(jià)值為160萬(wàn)元，預(yù)計(jì)尚可使用4年。除此項(xiàng)固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值與公允價(jià)值不一致外，2011年1月1日己公司其他資產(chǎn)、負(fù)債的賬面價(jià)值與公允價(jià)值一致。2011年度己公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)46萬(wàn)元。

財(cái)務(wù)人員希望王新就健康公司應(yīng)如何計(jì)算其對(duì)己公司2011年投資收益的金額提出分析意見(jiàn)。

（3）2012年1月1日，健康公司又以125萬(wàn)元的價(jià)款從海洲市第一人民醫(yī)院購(gòu)買了己公司20%的股權(quán)，健康公司自2012年1月1日起能夠?qū)汗緦?shí)施控制。2012年1月1日，己公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值為555萬(wàn)元。

針對(duì)上述交易，財(cái)務(wù)人員希望王新就健康公司應(yīng)如何計(jì)算其于2012年1月1日合并財(cái)務(wù)報(bào)表中應(yīng)確認(rèn)的商譽(yù)的金額提出分析意見(jiàn)。

（4）2011年初，由于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手推出了療效更好的替代藥物，健康公司的U藥品的銷售額大幅下降。U藥品由甲公司下設(shè)一個(gè)分廠專門生產(chǎn)和銷售（不通過(guò)丁公司銷售），該分廠在生產(chǎn)、銷售、管理和考核方面都相對(duì)獨(dú)立。該分廠為生產(chǎn)U藥品于2005年5月購(gòu)入了3臺(tái)專用設(shè)備，這3臺(tái)專用設(shè)備相互關(guān)聯(lián)、相互依存，每臺(tái)專用設(shè)備都無(wú)法單獨(dú)產(chǎn)生現(xiàn)金流量。

財(cái)務(wù)人員希望王新就健康公司應(yīng)如何考慮對(duì)甲公司該分廠計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備提出分析意見(jiàn)。

（5）2011年6月健康公司對(duì)管理層和關(guān)鍵技術(shù)人員出臺(tái)了激勵(lì)措施，規(guī)定：上述人員自2011年7月1日起繼續(xù)在健康公司服務(wù)2年，如果健康公司每股收益年均遞增10%，將授予每人相當(dāng)于10,000股股票于行權(quán)日對(duì)應(yīng)價(jià)值的現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)。鑒于2011年度每股收益下滑，健康公司董事會(huì)在2012年初決定延長(zhǎng)服務(wù)期限條款至3年。

財(cái)務(wù)人員希望王新就等待期內(nèi)每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日股份支付的會(huì)計(jì)處理，以及延長(zhǎng)管理層和關(guān)鍵技術(shù)人員的服務(wù)期限對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響提出分析意見(jiàn)。

（6）除了戊公司承擔(dān)研發(fā)工作外，健康公司本部也承擔(dān)了一部分研發(fā)職能。按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，健康公司本部2011年度發(fā)生的新產(chǎn)品研發(fā)費(fèi)用中一部分轉(zhuǎn)入了無(wú)形資產(chǎn)，其余部分計(jì)入了2011年度損益。

財(cái)務(wù)人員希望王新就計(jì)入2011年度損益和無(wú)形資產(chǎn)中的研發(fā)費(fèi)用能否在計(jì)算2011年度企業(yè)所得稅時(shí)扣除以及扣除比例提出分析意見(jiàn)。

（7）2012年初，健康公司從下屬公司甲公司采購(gòu)藥品，向甲公司簽發(fā)了一張商業(yè)承兌匯票。甲公司隨即將商業(yè)承兌匯票向銀行辦理了貼現(xiàn)。

財(cái)務(wù)人員希望王新就上述貼現(xiàn)業(yè)務(wù)如何在健康公司合并現(xiàn)金流量表中列示提出分析意見(jiàn)。

參考答案及評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)

1. 針對(duì)資料（一），假定不考慮其他條件，識(shí)別健康公司2011年度財(cái)務(wù)報(bào)表層次存在的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，并針對(duì)所識(shí)別的財(cái)務(wù)報(bào)表層次的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)制定總體應(yīng)對(duì)措施。（6分）

答：（1）下列因素可能引發(fā)財(cái)務(wù)報(bào)表層次的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，并引發(fā)舞弊：

①未來(lái)的融資條件。健康公司擬于2012年進(jìn)行再融資，可能為了滿足再融資條件中的財(cái)務(wù)指標(biāo)的要求，粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。

②開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品。健康公司在研發(fā)方面投入較大，正在研發(fā)治療慢性肝炎方面的新藥，新藥能否成功存在較大不確定性，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表整體可能存在影響。

③管理層更換。由于原有主要產(chǎn)品銷售業(yè)績(jī)下滑，在2011年度中間更換了公司的管理層，新管理層可能變更會(huì)計(jì)政策或會(huì)計(jì)估計(jì)，進(jìn)而影響財(cái)務(wù)報(bào)表。

④調(diào)整營(yíng)銷模式。健康公司2011年實(shí)施了營(yíng)銷模式的調(diào)整，可能影響健康公司內(nèi)部控制的設(shè)計(jì)和執(zhí)行，進(jìn)而影響財(cái)務(wù)報(bào)表。

⑤原材料價(jià)格上漲。主要原材料價(jià)格上漲，對(duì)健康公司的生產(chǎn)銷售都帶來(lái)不利影響，可能影響財(cái)務(wù)報(bào)表。

⑥大股東誠(chéng)信和關(guān)聯(lián)交易。證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)健康公司的專項(xiàng)檢查，發(fā)現(xiàn)了公司大股東的誠(chéng)信和關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題，可能對(duì)健康公司的財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)生影響。

⑦公司內(nèi)部治理的問(wèn)題。內(nèi)部審計(jì)部門和人員直接向總經(jīng)理匯報(bào)工作缺乏獨(dú)立性。

⑧對(duì)新管理層的激勵(lì)政策。健康公司對(duì)新管理層的激勵(lì)政策以經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?yōu)榛A(chǔ)，可能對(duì)新管理層形成較大的壓力。

（2）財(cái)務(wù)報(bào)表層次重大風(fēng)險(xiǎn)的總體應(yīng)對(duì)措施包括：

①向?qū)徲?jì)項(xiàng)目組強(qiáng)調(diào)收集和評(píng)價(jià)審計(jì)證據(jù)過(guò)程中保持職業(yè)懷疑態(tài)度的必要性；

②選派更有經(jīng)驗(yàn)的或具有特殊技能的審計(jì)人員，或利用專家工作；

③提供更多的督導(dǎo)；

④在選擇進(jìn)一步審計(jì)程序時(shí)，注意使某些審計(jì)程序不被管理層預(yù)見(jiàn)或事先了解；

⑤對(duì)擬實(shí)施的審計(jì)程序性質(zhì)、時(shí)間和范圍作出總體修改。

2. 針對(duì)資料（一），假定不考慮其他條件，識(shí)別健康公司2011年度財(cái)務(wù)報(bào)表認(rèn)定層次存在的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，指出所影響的財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目和認(rèn)定，并相應(yīng)逐項(xiàng)設(shè)計(jì)進(jìn)一步的實(shí)質(zhì)性程序。（10分）

答：（1）健康公司2011年度存在較多的研究開(kāi)發(fā)支出，對(duì)于資本化的開(kāi)發(fā)階段支出，存在未能滿足會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)開(kāi)發(fā)支出資本化條件的規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)（財(cái)務(wù)報(bào)表“開(kāi)發(fā)支出/無(wú)形資產(chǎn)”的“存在”認(rèn)定；財(cái)務(wù)報(bào)表“管理費(fèi)用”的“完整性”認(rèn)定）。

針對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)實(shí)施的審計(jì)程序包括：向有關(guān)技術(shù)人員了解各項(xiàng)研發(fā)項(xiàng)目的進(jìn)展；檢查管理層編制的有關(guān)可行性報(bào)告和研發(fā)項(xiàng)目預(yù)算等文件資料；檢查管理層對(duì)研發(fā)支出在研究階段和開(kāi)發(fā)階段的劃分是否正確；檢查開(kāi)發(fā)支出是否滿足會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于開(kāi)發(fā)支出資本化條件的有關(guān)規(guī)定；檢查各項(xiàng)支出是否與研究開(kāi)發(fā)直接相關(guān)。

（2）健康公司2011年度獲得大量的政府補(bǔ)助，存在未能按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在財(cái)務(wù)報(bào)表上準(zhǔn)確列報(bào)以及結(jié)轉(zhuǎn)損益的風(fēng)險(xiǎn)（財(cái)務(wù)報(bào)表“遞延收益”的“存在”、“計(jì)價(jià)和分?jǐn)偂薄ⅰ巴暾浴闭J(rèn)定；財(cái)務(wù)報(bào)表“營(yíng)業(yè)外收入”的“發(fā)生”和“準(zhǔn)確性”、“完整性”認(rèn)定）。

針對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)實(shí)施的審計(jì)程序包括：檢查政府補(bǔ)助的有關(guān)文件；檢查將政府補(bǔ)助劃分為與資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)助或與收益相關(guān)的政府補(bǔ)助是否準(zhǔn)確；檢查將政府補(bǔ)助結(jié)轉(zhuǎn)損益時(shí)是否滿足有關(guān)條件。

（3）健康公司2011年調(diào)整原有營(yíng)銷模式，增加銷售辦事處并設(shè)立周轉(zhuǎn)倉(cāng)庫(kù)和銷售人員的數(shù)量、提高營(yíng)銷費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)以及公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的壓力，存在未能按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在財(cái)務(wù)報(bào)表正確列報(bào)和確認(rèn)銷售費(fèi)用的風(fēng)險(xiǎn)；辦事處眾多，并設(shè)立倉(cāng)庫(kù)，存貨分散，存貨管理方面的風(fēng)險(xiǎn)較高（財(cái)務(wù)報(bào)表“銷售費(fèi)用”的“發(fā)生”、“完整性”和“截止”認(rèn)定；財(cái)務(wù)報(bào)表“存貨”的“存在”和“完整性”認(rèn)定；財(cái)務(wù)報(bào)表“其他應(yīng)收款”的“存在”的認(rèn)定）。

針對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)實(shí)施的審計(jì)程序包括：

針對(duì)“銷售費(fèi)用”的風(fēng)險(xiǎn)：a. 進(jìn)行分析性復(fù)核，分析銷售費(fèi)用中主要項(xiàng)目的發(fā)生額占營(yíng)業(yè)收入的比率，判斷其變動(dòng)的合理性并與前期進(jìn)行比較；b. 檢查銷售費(fèi)用各明細(xì)項(xiàng)目，如廣告費(fèi)、宣傳費(fèi)、銷售傭金支出等是否符合有關(guān)規(guī)定，審批手續(xù)是否健全，是否取得了有效的原始憑證；c. 實(shí)施銷售費(fèi)用的截止測(cè)試程序，確定銷售費(fèi)用的歸屬期是否正確。

針對(duì)“存貨”的風(fēng)險(xiǎn)：a. 了解其分布場(chǎng)所以及相關(guān)的存貨核算方式；b. 與管理層討論目前的存貨盤點(diǎn)狀況，參與各主要銷售辦事處存貨盤點(diǎn)的監(jiān)盤工作，加大抽盤的比例。

針對(duì)“其他應(yīng)收款”的風(fēng)險(xiǎn)：a. 了解與銷售人員借款相關(guān)的核算方式；b. 對(duì)主要銷售人員借款進(jìn)行函證，對(duì)未回函或回函不符項(xiàng)目實(shí)施嚴(yán)格的替代程序；c. 分析與年初相比的變動(dòng)情況，了解變動(dòng)原因并檢查其合理性；d. 實(shí)施賬齡分析，關(guān)注賬齡長(zhǎng)的借款項(xiàng)目。

（4）健康公司境外銷售額增長(zhǎng)，但是回款速度較慢，應(yīng)充分考慮歐債危機(jī)所帶來(lái)負(fù)面影響，存在應(yīng)收賬款可回收性的問(wèn)題以及壞賬準(zhǔn)備計(jì)提不充分的風(fēng)險(xiǎn)（財(cái)務(wù)報(bào)表“應(yīng)收賬款”項(xiàng)目的“計(jì)價(jià)與分?jǐn)偂闭J(rèn)定）。

由于向新管理層下達(dá)了2011年到2013年每年銷售額增長(zhǎng)不低于20%的目標(biāo)，同時(shí)采用海外代理機(jī)構(gòu)以代銷方式進(jìn)行銷售，存在“營(yíng)業(yè)收入”不符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的銷售確認(rèn)條件的風(fēng)險(xiǎn)（財(cái)務(wù)報(bào)表“營(yíng)業(yè)收入”項(xiàng)目“發(fā)生”的認(rèn)定）。

針對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)實(shí)施的審計(jì)程序包括：

針對(duì)“應(yīng)收賬款”：a.應(yīng)收賬款余額賬齡分析，重點(diǎn)關(guān)注賬齡較長(zhǎng)以及超過(guò)信用期限的外銷項(xiàng)目之壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的充分性；b. 應(yīng)收賬款余額函證程序，加大對(duì)外銷

應(yīng)收賬款的函證范圍以及未回函項(xiàng)目的替代測(cè)試程序；c. 評(píng)價(jià)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的資料、假設(shè)和方法，重點(diǎn)逐項(xiàng)評(píng)估外銷大額應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的充分性；d. 檢查期后收款情況。

針對(duì)“營(yíng)業(yè)收入”： a. 檢查當(dāng)期銷售合同，包括境外代銷機(jī)構(gòu)的合同；b. 重點(diǎn)檢查通過(guò)境外代銷機(jī)構(gòu)銷售的代銷清單，以及是否有終客戶確認(rèn)的書(shū)面依據(jù)，必要時(shí)發(fā)詢證函予以確認(rèn)，以證實(shí)該項(xiàng)外銷是否符合銷售收入確認(rèn)的條件。

（5）健康公司2011年度被證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)檢查時(shí)曾發(fā)現(xiàn)大股東占用上市公司資金的情況，雖然健康公司已聲稱改正，但仍應(yīng)關(guān)注虛構(gòu)預(yù)付賬款實(shí)為大股東占用資金的風(fēng)險(xiǎn)（財(cái)務(wù)報(bào)表“預(yù)付賬款”項(xiàng)目“存在”、“權(quán)利與義務(wù)”認(rèn)定）。

針對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)實(shí)施的審計(jì)程序包括：

針對(duì)“預(yù)付賬款”：a. 分析預(yù)付賬款賬齡及余額構(gòu)成，特別關(guān)注賬齡時(shí)間長(zhǎng)的或與關(guān)聯(lián)交易相關(guān)的大額項(xiàng)目，該款項(xiàng)是否根據(jù)有關(guān)合同進(jìn)行支付；b. 選擇大額或與關(guān)聯(lián)交易相關(guān)的預(yù)付賬款函證其余額和交易條款；c. 檢查資產(chǎn)負(fù)債表日后的預(yù)付賬款、存貨及在建工程明細(xì)賬，并檢查相關(guān)憑證，核實(shí)期后是否實(shí)際收到實(shí)物并轉(zhuǎn)銷預(yù)付賬款，分析資產(chǎn)負(fù)債表日預(yù)付賬款的存在。

3. 針對(duì)資料（三）第1項(xiàng)至第5項(xiàng)，假定不考慮其他條件，根據(jù)《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)道德守則》的規(guī)定，逐項(xiàng)判斷是否對(duì)審計(jì)項(xiàng)目組的獨(dú)立性產(chǎn)生不利影響，并簡(jiǎn)要說(shuō)明理由。（5分）

答：（1）對(duì)獨(dú)立性產(chǎn)生影響。內(nèi)部控制是財(cái)務(wù)報(bào)表編制的重要基礎(chǔ)，幫助建立內(nèi)控系統(tǒng)，涉及代行管理職能，可能影響其獨(dú)立性。

（2）對(duì)獨(dú)立性產(chǎn)生影響。該事項(xiàng)屬于或有收費(fèi)，或有收費(fèi)可能因自身利益產(chǎn)生非常嚴(yán)重的不利影響，會(huì)計(jì)師事務(wù)所不得采用這種收費(fèi)安排。

（3）對(duì)獨(dú)立性產(chǎn)生影響。審計(jì)項(xiàng)目組前任成員擔(dān)任審計(jì)客戶的高級(jí)管理人員或特定員工，如果與事務(wù)所保持重要交往，將產(chǎn)生非常嚴(yán)重的不利影響；即使沒(méi)有重要交往，因密切關(guān)系或外在壓力產(chǎn)生的不利影響存在與否及其嚴(yán)重程度主要取決的因素包括前任成員離開(kāi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所時(shí)間的長(zhǎng)短以及是否擔(dān)任近一期審計(jì)項(xiàng)目組成員等。（或如果湯某是2010年度財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)項(xiàng)目組的成員，則對(duì)華威事務(wù)所的獨(dú)立性產(chǎn)生影響，否則不產(chǎn)生影響。）

（4）對(duì)獨(dú)立性產(chǎn)生影響。該審計(jì)客戶屬于公眾利益實(shí)體，執(zhí)行該審計(jì)業(yè)務(wù)的項(xiàng)目合伙人不得超過(guò)5年，在任職結(jié)束后的兩年內(nèi)，該項(xiàng)目合伙人不得再次成為該審計(jì)客戶的審計(jì)項(xiàng)目組成員或?yàn)樵摽蛻舻膶徲?jì)業(yè)務(wù)實(shí)施質(zhì)量控制復(fù)核。

（5）不對(duì)獨(dú)立性產(chǎn)生影響。包某和其妻子只是負(fù)責(zé)人力資源工作和研發(fā)工作，不對(duì)健康公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量產(chǎn)生重大影響。

4. 針對(duì)資料（四），識(shí)別甲公司和乙公司可能存在的由于舞弊導(dǎo)致的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，簡(jiǎn)要說(shuō)明理由，并設(shè)計(jì)進(jìn)一步的實(shí)質(zhì)性程序。（4分）

答：健康公司可能存在利用S材料混用，形成騙取增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣的舞弊。乙公司是來(lái)料加工企業(yè)，享受進(jìn)口環(huán)節(jié)和出口環(huán)節(jié)增值稅免稅的政策，故乙公司所耗用的S材料在進(jìn)口環(huán)節(jié)的進(jìn)項(xiàng)稅不能抵扣。甲公司的內(nèi)銷藥品所使用的國(guó)產(chǎn)S材料也可以替代乙公司所耗用的進(jìn)口S材料。健康公司可能與境外公司合謀，境外公司少提供S材料而使用健康公司在國(guó)內(nèi)采購(gòu)的S材料用于乙公司的出口藥品的生產(chǎn)，境外公司因此可能減少S材料的采購(gòu)及運(yùn)輸成本，而健康公司在出口銷售藥品時(shí)不交納銷項(xiàng)稅，購(gòu)進(jìn)的S材料的進(jìn)項(xiàng)稅額則在甲公司予以抵扣，從而獲得增值稅進(jìn)項(xiàng)稅抵扣的利益。由于健康公司的兩個(gè)公司的存貨出庫(kù)單和入庫(kù)單都沒(méi)有連續(xù)編號(hào)，為S材料的混用提供了可能。

審計(jì)人員可以考慮設(shè)計(jì)以下應(yīng)對(duì)程序：

（1）檢查甲公司和乙公司的存貨采購(gòu)和生產(chǎn)耗用記錄，分析是否存在采購(gòu)與生產(chǎn)耗用情況匹配不合理的跡象（包括生產(chǎn)部門的生產(chǎn)單號(hào)等非財(cái)務(wù)資料）。

（2）在不預(yù)先通知的情況下，對(duì)甲乙公司存放地點(diǎn)的存貨同時(shí)實(shí)施監(jiān)盤。

（3）要求甲公司和乙公司在報(bào)告期末的時(shí)點(diǎn)同時(shí)實(shí)施存貨盤點(diǎn)，并同時(shí)實(shí)施監(jiān)盤程序（其中包括檢查盤點(diǎn)表的連續(xù)編號(hào)等）。

（4）在觀察存貨盤點(diǎn)的過(guò)程中實(shí)施額外的程序。（例如對(duì)所發(fā)現(xiàn)的“外單位存貨”檢查相關(guān)發(fā)運(yùn)、收貨及相應(yīng)代保管合同并判斷其合理性等）。

（5）按照存貨的類別、存放地點(diǎn)或其他分類標(biāo)準(zhǔn)將本期存貨數(shù)量與前期進(jìn)行比較，并將盤點(diǎn)數(shù)量與永續(xù)盤存數(shù)量進(jìn)行比較。

（6）利用計(jì)算機(jī)輔助審計(jì)技術(shù)，進(jìn)一步測(cè)試存貨實(shí)物盤點(diǎn)目錄的編制。

5. 針對(duì)資料（五）第1項(xiàng)至第7項(xiàng)，假定不考慮其他條件，逐項(xiàng)分析丁公司的稅務(wù)處理是否恰當(dāng)，并簡(jiǎn)要說(shuō)明理由。（5分）

答：（1）正確。購(gòu)進(jìn)的軟件用于應(yīng)稅的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，取得的增值稅專用發(fā)票，可以抵扣進(jìn)項(xiàng)稅。

（2）錯(cuò)誤。該項(xiàng)行為屬于“以舊換新”銷售行為。根據(jù)稅法規(guī)定，采取以舊換新模式銷售貨物的，應(yīng)按新貨物同期銷售價(jià)格確定銷售額，不得扣減舊貨物的收購(gòu)價(jià)格。

（3）錯(cuò)誤。該項(xiàng)行為屬于“為他人、為自己開(kāi)具與實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況不符的發(fā)票”，違反《中國(guó)人民共和國(guó)發(fā)票管理辦法》；另外向沒(méi)有發(fā)生購(gòu)銷關(guān)系的他人開(kāi)具增值稅專用發(fā)票，屬于“虛開(kāi)增值稅專用發(fā)票”，違反《增值稅專用發(fā)票使用規(guī)定》；此外，上述行為還使財(cái)務(wù)報(bào)表“營(yíng)業(yè)收入”、“營(yíng)業(yè)成本”、“應(yīng)收賬款”和“應(yīng)付賬款”等項(xiàng)目虛增，不能真實(shí)反映公司的經(jīng)營(yíng)成果。

（4）正確。中國(guó)境內(nèi)企業(yè)和非居民企業(yè)簽訂的特許權(quán)使用費(fèi)的合同或協(xié)議，如果未按照合同協(xié)議約定的日期支付相關(guān)款項(xiàng)，但是已經(jīng)計(jì)入企業(yè)當(dāng)期成本、費(fèi)用，并且已在企業(yè)所得稅年度納稅申報(bào)時(shí)作稅前扣除的，應(yīng)在企業(yè)所得稅年度納稅申報(bào)時(shí)按照企業(yè)所得稅法的有關(guān)規(guī)定代扣代繳境外企業(yè)的企業(yè)所得稅。

（5）正確。個(gè)人所稅稅法規(guī)定，對(duì)于差旅費(fèi)津貼和誤餐補(bǔ)助不屬于工資、薪金性質(zhì)的，不予征稅。對(duì)于不計(jì)入征稅范圍的誤餐補(bǔ)助則須滿足以下條件：個(gè)人因公在城區(qū)、郊區(qū)工作不能在工作單位或返回就餐的，根據(jù)實(shí)際誤餐頓數(shù)，按照規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)領(lǐng)取的誤餐費(fèi)。

（6）錯(cuò)誤。企業(yè)發(fā)生的與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的業(yè)務(wù)招待費(fèi)支出，按照發(fā)生額的60%扣除，但高不得超過(guò)當(dāng)年銷售（營(yíng)業(yè)）收入的5‰。

（7）錯(cuò)誤。企業(yè)申報(bào)扣除的廣告費(fèi)支出，必須符合的條件包括：廣告是通過(guò)工商部門批準(zhǔn)的專門機(jī)構(gòu)制作的；已實(shí)際支付費(fèi)用，并已取得相應(yīng)發(fā)票；通過(guò)一定的媒體傳播。

6. 針對(duì)資料（五）第8項(xiàng)至第10項(xiàng)，假定不考慮其他條件，逐項(xiàng)分析丁公司的會(huì)計(jì)處理是否恰當(dāng)，并簡(jiǎn)要說(shuō)明理由。（3分）

答：（8）錯(cuò)誤。丁公司取得銷售入的同時(shí)，還承擔(dān)了將來(lái)顧客積分達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)時(shí)提供體檢服務(wù)的義務(wù)，因此，應(yīng)當(dāng)將銷售取得的貨款在本次商品銷售收入和獎(jiǎng)勵(lì)積分的公允價(jià)值之間進(jìn)行分配，將取得的貨款扣除獎(jiǎng)勵(lì)積分公允價(jià)值的部分確認(rèn)為收入，獎(jiǎng)勵(lì)積分的公允價(jià)值確認(rèn)為遞延收益。會(huì)員根據(jù)獎(jiǎng)勵(lì)積分規(guī)定，到己公司體檢時(shí)，根據(jù)丁公司與己公司的不同約定分別處理，根據(jù)提供的服務(wù)計(jì)入相應(yīng)的收入。

（9）錯(cuò)誤。丁公司該待執(zhí)行合同由于不可撤銷和單位成本高于合同價(jià)格，而轉(zhuǎn)變?yōu)椤疤潛p合同”?！疤潛p合同”產(chǎn)生的義務(wù)滿足預(yù)計(jì)負(fù)債的確認(rèn)條件的，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為“預(yù)計(jì)負(fù)債”。丁公司簽訂的不可撤銷合同已經(jīng)滿足了現(xiàn)時(shí)義務(wù)和經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的條件，而且在2011年12月31日可以根據(jù)廣譜抗菌藥的單位成本與中標(biāo)價(jià)格以及供貨數(shù)量可靠地計(jì)量經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的金額，因此應(yīng)當(dāng)確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債，如果賬面有相應(yīng)的存貨，應(yīng)考慮減值問(wèn)題。

（10）錯(cuò)誤。該事項(xiàng)不符合金融資產(chǎn)終止確認(rèn)的條件，該應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)后，丁公司仍然保留了該應(yīng)收票據(jù)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬。

7. 根據(jù)資料（六），分析戊公司的會(huì)計(jì)處理是否恰當(dāng)，并簡(jiǎn)要說(shuō)明理由。（本題不需要具體金額計(jì)算，不考慮研發(fā)支出中固定資產(chǎn)的采購(gòu)支出。）（4分）

答：戊企業(yè)的做法不正確，錯(cuò)誤之處和理由如下：

（1）2011年將所有的研發(fā)支出全部計(jì)入“開(kāi)發(fā)支出”，期末余額列示在資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)項(xiàng)目下，將研究費(fèi)用資本化處理不正確。A藥品還處于臨床前的研究階段，能否成功還存在一定的不確定性，所以A藥品的研究費(fèi)用不符合資本化的條件。

（2）將收到的研發(fā)專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)補(bǔ)貼款沖減開(kāi)發(fā)支出不正確。政府補(bǔ)助應(yīng)按照收益法中的總額法核算，不得沖減相關(guān)資產(chǎn)的余額或費(fèi)用；在轉(zhuǎn)為“營(yíng)業(yè)外收入”前，收到的政府補(bǔ)助應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表中列為負(fù)債項(xiàng)目（遞延收益）。

8. 根據(jù)資料（七）第1項(xiàng)至第4項(xiàng)，指出王新在復(fù)核項(xiàng)目組成員的工作底稿時(shí)，應(yīng)該提出哪些質(zhì)疑和改進(jìn)建議。（4分）

答：（1）不能直接依賴健康公司2010年度財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)時(shí)的內(nèi)部的控制有效性測(cè)試結(jié)果。應(yīng)向健康公司管理層詢問(wèn)，其環(huán)境的性質(zhì)和內(nèi)部控制等與2010年度相比是否存在重大變化。

對(duì)于本年度健康公司及其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)發(fā)生的重大變化，審計(jì)項(xiàng)目組應(yīng)當(dāng)獲取充分的了解，以識(shí)別和評(píng)估重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于2010年的內(nèi)部控制測(cè)試結(jié)果，審計(jì)項(xiàng)目組應(yīng)判斷其是否仍然相關(guān)，為了確定其相關(guān)性，可以在2011年度財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)時(shí)進(jìn)行穿行測(cè)試。

（2）對(duì)丙公司僅對(duì)其在集團(tuán)層面實(shí)施分析性程序無(wú)不當(dāng)之處。

（3）審計(jì)項(xiàng)目組不能僅獲取涵蓋2011年下半年的書(shū)面聲明。雖然現(xiàn)有的管理層在審計(jì)報(bào)告中提及的所有期間內(nèi)未完全任職，這一事實(shí)并不能減輕現(xiàn)任管理層對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表整體的責(zé)任，因此，審計(jì)項(xiàng)目組仍然需要向現(xiàn)任管理層獲取涵蓋審計(jì)報(bào)告針對(duì)的所有財(cái)務(wù)報(bào)表和期間的書(shū)面聲明。

（4）審計(jì)項(xiàng)目組對(duì)2011年度所有利息支出賬面記錄為樣本實(shí)施抽樣檢查，不能達(dá)到利息支出完整性審計(jì)目標(biāo)。為了實(shí)現(xiàn)完整性的審計(jì)目標(biāo)，審計(jì)項(xiàng)目組應(yīng)結(jié)合借款等2011年度財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的審計(jì)，實(shí)施合理性測(cè)試程序，即根據(jù)借款合同等與利息支出相關(guān)的條款重新計(jì)算，并與賬面記錄相核對(duì)。同時(shí)，還可考慮實(shí)施利息支出的截止性測(cè)試。

9. 根據(jù)資料（八）第1項(xiàng)至第7項(xiàng)，假定不考慮《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)道德守則》有關(guān)獨(dú)立性的規(guī)定，代王新逐項(xiàng)回答財(cái)務(wù)人員提出的問(wèn)題。（本題無(wú)需編寫會(huì)計(jì)分錄）（9分）

答：（1）可以軋抵列示。

金融資產(chǎn)和金融負(fù)債在滿足以下兩個(gè)條件時(shí)，應(yīng)當(dāng)以相互抵銷后的凈額在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)列示：企業(yè)具有抵銷已確認(rèn)金額的法定權(quán)利，且這種法定權(quán)利現(xiàn)在是可執(zhí)行的；企業(yè)計(jì)劃以凈額結(jié)算，或同時(shí)變現(xiàn)該金融資產(chǎn)和清償該項(xiàng)負(fù)債。

（2）健康公司取得己公司40%股權(quán)，對(duì)其具有重大影響，應(yīng)按權(quán)益法核算。按權(quán)益法計(jì)算投資收益時(shí)，應(yīng)按照應(yīng)享有或應(yīng)分擔(dān)被投資單位實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)或發(fā)生凈虧損的份額確認(rèn)當(dāng)期投資損益。在確認(rèn)應(yīng)享有或應(yīng)分擔(dān)被投資單位實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)或發(fā)生凈虧損時(shí)，在被投資單位c2將賬面凈利潤(rùn)的基礎(chǔ)上，考慮以下因素進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整：一是被投資單位采用的會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)期間與投資企業(yè)不一致的，應(yīng)按投資企業(yè)的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)期間進(jìn)行調(diào)整；二是對(duì)于取得投資時(shí)被投資單位固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎(chǔ)計(jì)提的折舊額或攤銷，以及以被投資企業(yè)取得時(shí)公允價(jià)值為基礎(chǔ)計(jì)算確定的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備金額等對(duì)被投資單位的影響。

本題中，健康公司投資時(shí)己公司僅一項(xiàng)固定資產(chǎn)賬面價(jià)值與公允價(jià)值不等，應(yīng)當(dāng)基于己公司相應(yīng)固定資產(chǎn)賬面價(jià)值與公允價(jià)值差異所產(chǎn)生的計(jì)提折舊差異情況對(duì)己公司利潤(rùn)進(jìn)行相關(guān)調(diào)整，并以調(diào)整后的金額確認(rèn)投資收益。

（3）健康公司再次購(gòu)買己公司20%股權(quán)時(shí)，已經(jīng)控制了己公司，應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)合并予以處理。連同2011年1月1日的購(gòu)買，應(yīng)當(dāng)作為通過(guò)多次交易分步實(shí)現(xiàn)的企業(yè)合并。且健康公司與海洲市第一人民醫(yī)院無(wú)關(guān)聯(lián)方關(guān)系，本次企業(yè)合并屬于非同一控制下企業(yè)合并。

在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中，購(gòu)買方對(duì)于購(gòu)買日之前持有的被購(gòu)買方的股權(quán)應(yīng)當(dāng)按照該股權(quán)在購(gòu)買日的公允價(jià)值進(jìn)行重新計(jì)量，公允價(jià)值與其賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期投資收益。購(gòu)買日之前持有的被購(gòu)買方的股權(quán)于購(gòu)買日的公允價(jià)值，與購(gòu)買日新購(gòu)入股權(quán)所支付對(duì)價(jià)的公允價(jià)值之和為合并財(cái)務(wù)報(bào)表中的合并成本。按上述計(jì)算的合并成本與購(gòu)買日被購(gòu)買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額比較，確定購(gòu)買日應(yīng)予確認(rèn)的商譽(yù)或應(yīng)計(jì)入發(fā)生當(dāng)期損益的金額。

按照購(gòu)買日之前持有的己公司40%股權(quán)在購(gòu)買日的公允價(jià)值和購(gòu)買日新購(gòu)入股權(quán)的對(duì)價(jià)之和確定合并成本；合并成本減去購(gòu)買日己公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的60%，即計(jì)算出應(yīng)予確認(rèn)的商譽(yù)金額。

（4）甲公司生產(chǎn)U藥品的分廠在生產(chǎn)、銷售、管理和考核方面都能相對(duì)獨(dú)立，其產(chǎn)生的現(xiàn)金流入基本上獨(dú)立于其他資產(chǎn)，因此甲公司應(yīng)將生產(chǎn)U藥品分廠的3臺(tái)專用設(shè)備以及其他相關(guān)資產(chǎn)作為一個(gè)資產(chǎn)組對(duì)資產(chǎn)組的減值測(cè)試，需要預(yù)計(jì)資產(chǎn)組的可收回金額和其賬面價(jià)值，如果資產(chǎn)組的可收回金額低于其賬面價(jià)值的，表明資產(chǎn)組發(fā)生了減值損失，應(yīng)當(dāng)予以確認(rèn)。

在確認(rèn)資產(chǎn)組的可收回金額時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照資產(chǎn)組的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與其預(yù)計(jì)的未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之間較高者確定。如果可收回金額低于賬面價(jià)值的，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)減值損失。

已經(jīng)確認(rèn)的資產(chǎn)組減值金額，應(yīng)當(dāng)首先抵減分?jǐn)傊临Y產(chǎn)組中的商譽(yù)的賬面價(jià)值；然后根據(jù)資產(chǎn)組中除商譽(yù)之外的其他各項(xiàng)資產(chǎn)的賬面價(jià)值所占比重，按比例抵減其他各項(xiàng)資產(chǎn)的賬面價(jià)值，并作為單項(xiàng)資產(chǎn)的減值損失處理，計(jì)入當(dāng)期損益。

抵減后的各資產(chǎn)的賬面價(jià)值不得低于以下三者之中的高者：該資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額、該資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值和零。因此而導(dǎo)致的未

能分?jǐn)偟臏p值損失金額，應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)資產(chǎn)組中其他各項(xiàng)資產(chǎn)的賬面價(jià)值所占比重進(jìn)行分?jǐn)偂?/p>

（5）該項(xiàng)激勵(lì)措施屬于以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付。企業(yè)應(yīng)當(dāng)在等待內(nèi)的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，以對(duì)可行權(quán)情況的佳估計(jì)為基礎(chǔ)，按照企業(yè)承擔(dān)負(fù)債的公允價(jià)值，將當(dāng)期取得的服務(wù)計(jì)入相關(guān)資產(chǎn)成本或當(dāng)期費(fèi)用，同時(shí)計(jì)入負(fù)債，并在結(jié)算前的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日和結(jié)算日對(duì)負(fù)債的公允價(jià)值重新計(jì)量，將其變動(dòng)計(jì)入損益。

如果企業(yè)以不利于職工的方式修改了可行權(quán)條件，如延長(zhǎng)等待期，企業(yè)仍應(yīng)繼續(xù)對(duì)取得的服務(wù)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，如同該變更從未發(fā)生。

（6）根據(jù)企業(yè)所得稅法的相關(guān)加計(jì)扣除規(guī)定，企業(yè)研發(fā)費(fèi)用計(jì)入當(dāng)期損益未形成無(wú)形資產(chǎn)的，按當(dāng)年研發(fā)費(fèi)用實(shí)際發(fā)生額的150%直接抵扣當(dāng)年的應(yīng)納稅所得額。企業(yè)研發(fā)費(fèi)用形成無(wú)形資產(chǎn)的，按照該無(wú)形資產(chǎn)成本的150%在稅前攤銷。除法規(guī)另有規(guī)定外，推銷年限不得低于10年。

（7）應(yīng)該將商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)時(shí)取得的現(xiàn)金作為合并現(xiàn)金流量表籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入。從整個(gè)合并會(huì)計(jì)報(bào)表的主體來(lái)看，交易只是商品從一個(gè)倉(cāng)庫(kù)轉(zhuǎn)移到另外一個(gè)倉(cāng)庫(kù)，并未實(shí)現(xiàn)真正的交易，此時(shí)用簽發(fā)的應(yīng)付票據(jù)去貼現(xiàn)，使得應(yīng)付票據(jù)的債權(quán)人變成了銀行，產(chǎn)生了非商品銷售的現(xiàn)金流入，實(shí)質(zhì)上是向銀行借款。

職業(yè)能力綜合測(cè)試二（B卷）

資料一 ：

啟航有限公司成立于2001年12月，主要利用互聯(lián)網(wǎng)為國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)提供金融信息服務(wù)，主要產(chǎn)品有：網(wǎng)上行情交易系統(tǒng)、深度分析系統(tǒng)（Level—2）、手機(jī)金融信息等，并擁有“啟航金融服務(wù)網(wǎng)”綜合性的金融信息門戶網(wǎng)站。2005年12月末，啟航有限公司整體變更為股份有限公司——啟航股份有限公司 （以下簡(jiǎn)稱啟航公司），股本為2400萬(wàn)元。

啟航公司所處行業(yè)屬于互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)行業(yè)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)向用戶提供股票、基金、債券等有價(jià)證券相關(guān)信息服務(wù)，采用法律約束、行政管理和行業(yè)自律相結(jié)合的監(jiān)管模式，分別由工信部、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、新聞出版總署、國(guó)務(wù)院新聞辦公室、文化部等部門負(fù)責(zé)許可審批和監(jiān)督。

該行業(yè)是知識(shí)密集型行業(yè)，企業(yè)需要有強(qiáng)大的技術(shù)研發(fā)能力，能夠建立和維護(hù)全國(guó)性高速、大信息量的實(shí)時(shí)行情信息技術(shù)平臺(tái)，又需要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)和金融信息服務(wù)行業(yè)特有的業(yè)務(wù)規(guī)則、業(yè)務(wù)特征具有深刻理解，能夠不斷開(kāi)發(fā)和提供全面、便捷的信息服務(wù)。因此，只有在該行業(yè)長(zhǎng)期工作的技術(shù)人員才能積累相應(yīng)的經(jīng)驗(yàn)和能力。目前這些經(jīng)驗(yàn)豐富的高水平技術(shù)人員大多集中在行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)中。

雖然該行業(yè)在近幾年取得了很大發(fā)展，但是仍然處于發(fā)展的初級(jí)階段。相對(duì)于龐大的互聯(lián)網(wǎng)及手機(jī)用戶數(shù)量，該行業(yè)的用戶數(shù)量，尤其是收費(fèi)用戶的數(shù)量還是非常少。因此，該行業(yè)的資訊產(chǎn)品需要保有一個(gè)較大規(guī)模的用戶群，才能獲得一定數(shù)量的收費(fèi)用戶群，并形成規(guī)模效應(yīng)。

用戶對(duì)資訊產(chǎn)品的品牌依賴度較大。只有建立起一定的市場(chǎng)知名度和美譽(yù)度，方能取得客戶的信任，相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)的推出、升級(jí)、更新?lián)Q代才能被市場(chǎng)快速接受。

用戶對(duì)金融資訊產(chǎn)品需求廣度和深度都很高，有著很強(qiáng)的依賴性。對(duì)于滿足用戶需求的金融資訊產(chǎn)品，用戶久而久之會(huì)形成一定的消費(fèi)習(xí)慣，這種消費(fèi)習(xí)慣不會(huì)因資訊產(chǎn)品的更新?lián)Q代而改變。

資料二 ：

自成立以來(lái)，啟航公司依靠利潤(rùn)積累逐步完成從網(wǎng)上行情交易系統(tǒng)的單一產(chǎn)品到較為全面的互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)系列產(chǎn)品的轉(zhuǎn)變過(guò)程。隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大和行業(yè)的不斷發(fā)展，金融資訊產(chǎn)品生命周期越來(lái)越短，產(chǎn)品升級(jí)和新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的投資不斷加大，利潤(rùn)積累已不能滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)資金的需求。啟航公司是民營(yíng)企業(yè)，所處的發(fā)展階段及行業(yè)特性決定了其實(shí)物資產(chǎn)比例較低，通過(guò)實(shí)物資產(chǎn)抵押等途徑獲得銀行貸款比較困難。因此，自2007年起，啟航公司一直希望在主板公開(kāi)發(fā)行股票并實(shí)現(xiàn)上市，從而有效地解決融資渠道受限的問(wèn)題，但由于財(cái)務(wù)指標(biāo)不符合條件而上市未果。

啟航公司2006年度至2008年度主要財(cái)務(wù)指標(biāo)如下表：

單位：萬(wàn)元

項(xiàng)目	2008年度	2007年度	2006年度
資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目
??專有技術(shù)類無(wú)形資產(chǎn)	???2,000?	???2,200?	???2,400?
??所有者權(quán)益合計(jì)	???8,000?	???4,800?	???2,000?
??其中：股本	???2,400?	???2,400?	???2,400?
???????未分配利潤(rùn)	???4,800?	???1,600?	????-855?
利潤(rùn)表項(xiàng)目
??營(yíng)業(yè)收入	??11,800?	???8,600?	???2,600?
??歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)（注）	???3,500?	???2,800?	????-855?
現(xiàn)金流量表項(xiàng)目
??經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~	???3,800?	???2,700?	??-1,000?

注：歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)。

2009年3月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》，就申請(qǐng)創(chuàng)業(yè)板上市公司的股票發(fā)行條件作出相應(yīng)規(guī)定。與主板相比，創(chuàng)業(yè)板上市門檻較低，有利于成長(zhǎng)性好、創(chuàng)新能力強(qiáng)的中小企業(yè)公開(kāi)發(fā)行股票并上市。啟航公司預(yù)計(jì)未來(lái)凈利潤(rùn)會(huì)持續(xù)快速增長(zhǎng)，認(rèn)為可以符合創(chuàng)業(yè)板上市的成長(zhǎng)性要求，決定申請(qǐng)?jiān)趧?chuàng)業(yè)板市場(chǎng)首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市。

2009年5月，啟航公司聘請(qǐng)星辰證券有限公司、信誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定對(duì)其進(jìn)行上市輔導(dǎo)。信誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)啟航公司2006年度至2008年度的業(yè)務(wù)情況進(jìn)行了盡職調(diào)查，并在盡職調(diào)查報(bào)告中列示了所發(fā)現(xiàn)的主要事項(xiàng)，其中包括：

1.2006年，超過(guò)半數(shù)以上董事會(huì)成員因健康或臨近退休等原因發(fā)生了更換，但實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。

2.工信部向啟航公司簽發(fā)的《中華人民共和國(guó)增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證》有效期為自2004年6月30日至2009年6月30日，而該許可證是進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)行業(yè)的必備條件。

3.2006年末，啟航公司與實(shí)際控制人簽訂《房屋出售協(xié)議》，約定由啟航公司以1000萬(wàn)元價(jià)格購(gòu)買實(shí)際控制人擁有的房產(chǎn)，作為啟航公司辦公使用。付款方式為：合同簽訂之日起30日內(nèi)，啟航公司向?qū)嶋H控制人支付700萬(wàn)元預(yù)付款，房屋辦理過(guò)戶登記之日起60天內(nèi)支付余款。啟航公司于2006年末支付了700萬(wàn)元預(yù)付款，并將其確認(rèn)為應(yīng)收關(guān)聯(lián)方款項(xiàng)。截至2007年8月末，上述房屋一直未辦理過(guò)戶手續(xù)，主要原因是由于上述房屋為居民住宅，而啟航公司購(gòu)買后擬作辦公場(chǎng)所之用，但轉(zhuǎn)讓方未能按約定將該房屋的法定登記用途由住宅變更為經(jīng)營(yíng)性用房。在此情況下，啟航公司為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，于2007年8月末撤銷了房屋買賣合同，并于2007年10月收回預(yù)付款700萬(wàn)元以及按同期定期存款利率計(jì)收的補(bǔ)償款20萬(wàn)元。

4.啟航公司的實(shí)際控制人擁有兩家金融信息服務(wù)公司，即啟航公司和啟星有限公司。2006年度啟航公司與啟星有限公司之間在金融信息技術(shù)開(kāi)發(fā)、信息使用方面存在關(guān)聯(lián)交易，且交易金額重大。2007年5月，啟航公司向其實(shí)際控制人受讓其所持啟星有限公司的全部股權(quán)，并辦妥工商變更登記手續(xù)。上述合并構(gòu)成同一控制下企業(yè)合并，啟星有限公司成為啟航公司全資子公司，其財(cái)務(wù)報(bào)表納入啟航公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表合并范圍。

5.啟航公司現(xiàn)任董事賈軍同時(shí)兼任某ST上市公司的獨(dú)立董事。2007年6月，該ST上市公司由于重大關(guān)聯(lián)交易未予披露受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，作為其獨(dú)立董事的賈軍也受到證券交易所的公開(kāi)譴責(zé)。

收到盡職調(diào)查報(bào)告后，啟航公司對(duì)報(bào)告中提及的主要事項(xiàng)進(jìn)行了認(rèn)真研究，并采取切實(shí)措施對(duì)所涉及的問(wèn)題進(jìn)行了規(guī)范和整改。

資料三 ：

2009年8月，啟航公司向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交了在創(chuàng)業(yè)板首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市的申報(bào)材料。中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理了啟航公司的申報(bào)材料，并按照規(guī)定程序?qū)ι陥?bào)材料進(jìn)行審核。2009年11月，啟航公司首次公開(kāi)發(fā)行A股股票獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會(huì)審核通過(guò)。

啟航公司發(fā)行前股本為2400萬(wàn)股，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，首次公開(kāi)發(fā)行1500萬(wàn)股普通股股票，發(fā)行后股本為3900萬(wàn)股。在2009年12月份招股路演期間，啟航公司考慮創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的平均市盈率、同行業(yè)上市公司平均市盈率、本身經(jīng)營(yíng)狀況及其成長(zhǎng)性等因素后，預(yù)計(jì)本次發(fā)行的市盈率為50倍，并采用市盈率法確定本次股票發(fā)行價(jià)格。啟航公司預(yù)計(jì)2009年度歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為4800萬(wàn)元，并委托信誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)該盈利預(yù)測(cè)出具了盈利預(yù)測(cè)審核報(bào)告。2009年12月25日，啟航公司首次公開(kāi)發(fā)行A股股票順利實(shí)施，并在深圳交易所創(chuàng)業(yè)板成功上市。

為了體現(xiàn)對(duì)股東合理回報(bào)，啟航公司制定了發(fā)行上市后的股利分配政策：“執(zhí)行穩(wěn)定、持續(xù)的利潤(rùn)分配政策，采取現(xiàn)金或股票方式向股東分配股利，公司連續(xù)三年以現(xiàn)金方式累計(jì)分配的利潤(rùn)不少于該三年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)的30%”。2010年3月25日，啟航公司公布了上市后的首份年報(bào)，其利潤(rùn)分配預(yù)案為：按2009年度凈利潤(rùn)10%提取法定盈余公積后，每10股送紅股5股，資本公積轉(zhuǎn)增5股，派10元現(xiàn)金(含稅)。該利潤(rùn)分配預(yù)案經(jīng)2009年度股東大會(huì)審議通過(guò)后實(shí)施。

2010年6月，信誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所質(zhì)量控制部門在進(jìn)行獨(dú)立性抽檢時(shí)，發(fā)現(xiàn)為啟航公司提供公開(kāi)發(fā)行股票及上市審計(jì)服務(wù)的項(xiàng)目組成員陳紅和項(xiàng)目經(jīng)理趙青分別于2010年3月22日和5月1日買入若干啟航公司股票。

資料四 ：

啟航公司在上市后各項(xiàng)業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展，其用戶數(shù)量、收入規(guī)模、盈利能力等指標(biāo)均領(lǐng)先于國(guó)內(nèi)同行。啟航公司未來(lái)總體發(fā)展目標(biāo)是：在保持中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融信息行業(yè)領(lǐng)先地位的同時(shí)，積極開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)，以期成為在世界范圍內(nèi)具有影響力的金融信息綜合服務(wù)提供商。因此，啟航公司擬實(shí)施海外并購(gòu)戰(zhàn)略，并成立專門負(fù)責(zé)海外并購(gòu)的團(tuán)隊(duì)。

啟航公司海外并購(gòu)團(tuán)隊(duì)委托國(guó)際知名的Garbo & Bergman LLP 會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)所選擇的符合收購(gòu)條件的目標(biāo)公司可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了評(píng)估。經(jīng)過(guò)調(diào)查篩選，耐特公司(Knight Co., Ltd)終成為啟航公司擬收購(gòu)對(duì)象。該公司基本情況如下：

耐特公司是一家在香港地區(qū)提供金融數(shù)據(jù)和資訊的服務(wù)商，非上市企業(yè)，成立于2000年3月，主營(yíng)業(yè)務(wù)是利用互聯(lián)網(wǎng)提供金融信息服務(wù)，重要客戶涵蓋國(guó)內(nèi)外著名銀行、證券經(jīng)紀(jì)商等300多家機(jī)構(gòu)。耐特公司向其客戶收取以美元結(jié)算的信息使用費(fèi)。近幾年美元對(duì)人民幣的匯率波動(dòng)區(qū)間較大，而港幣匯率與美元匯率直接掛鉤。

耐特公司發(fā)布的部分金融信息來(lái)源于一些信息發(fā)布機(jī)構(gòu)、報(bào)紙、雜志、網(wǎng)站媒體。為了建立長(zhǎng)期、穩(wěn)定的合作關(guān)系，耐特公司與這些信息提供商簽署了信息共享外包協(xié)議，并向信息提供商支付信息使用費(fèi)。隨著業(yè)務(wù)收入規(guī)模的不斷增加，耐特公司支付的信息使用費(fèi)也將呈遞增的趨勢(shì)。

耐特公司作為香港證券交易所指定的發(fā)布免費(fèi)實(shí)時(shí)信息的機(jī)構(gòu)，在香港資本市場(chǎng)具有重要影響力，擁有香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)簽發(fā)的“提供證券建議”許可證，但必須按規(guī)定通過(guò)年度資質(zhì)審查，才能保持該許可資格。

根據(jù)耐特公司與各大交易所簽署的授權(quán)協(xié)議書(shū)，目前公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)中所使用的證券交易信息已取得納斯達(dá)克、紐約證券交易所等許多國(guó)家和地區(qū)交易所授權(quán)。耐特公司獲取授權(quán)后按照協(xié)議的約定開(kāi)展各項(xiàng)許可經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，并按規(guī)定提出展期或者換發(fā)授權(quán)證的申請(qǐng)，確保持續(xù)獲取上述機(jī)構(gòu)的證券交易信息使用授權(quán)。

耐特公司2007年度至2009年度的凈利潤(rùn)分別為1070萬(wàn)、345萬(wàn)和895萬(wàn)元，并經(jīng)香港ABC會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)確認(rèn)。耐特公司經(jīng)營(yíng)收益不均衡的主要原因是：從2008年第四季度開(kāi)始，受全球金融危機(jī)的影響，香港股市急劇下挫，恒生指數(shù)1月末為23456點(diǎn)，9月末為18016點(diǎn)，到2008年末跌至14387點(diǎn)。耐特公司的業(yè)務(wù)收入也隨之下降，該影響一直持續(xù)至2009年的第一季度，從第二季度開(kāi)始，恒生指數(shù)開(kāi)始逐步反彈，到2009年末恢復(fù)至21837點(diǎn)的水平。2010年，由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇預(yù)期的看好，推升港股指數(shù)回升，因此，耐特公司預(yù)計(jì)客戶數(shù)量會(huì)隨之增加，由此帶來(lái)公司收益的穩(wěn)定增長(zhǎng)。耐特公司預(yù)計(jì)2010年度每股收益為1元，而香港同類上市公司迅達(dá)公司2009年度每股收益為0.6元。迅達(dá)公司每年股利支付率維持在50%，迅達(dá)公司凈利潤(rùn)和股利的年平均增長(zhǎng)率都是10%。另外，香港政府長(zhǎng)期債券利率為7%，平均風(fēng)險(xiǎn)股票報(bào)酬率為12%，迅達(dá)公司股票的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)即β系數(shù)為0.8。

耐特公司依托自行開(kāi)發(fā)的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)平臺(tái)，安全、可靠地向客戶提供金融資訊產(chǎn)品。耐特公司制定了完善的數(shù)據(jù)庫(kù)備份制度、行情源備份制度和鏈路備份制度，并配備了專業(yè)運(yùn)營(yíng)維護(hù)人員，以盡可能**網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)平穩(wěn)運(yùn)行和數(shù)據(jù)安全。

耐特公司技術(shù)人員隊(duì)伍穩(wěn)定，未出現(xiàn)技術(shù)人員重大流失的情形，并制定了適當(dāng)?shù)男匠陿?biāo)準(zhǔn)體系、以及對(duì)關(guān)鍵技術(shù)人員實(shí)施股權(quán)激勵(lì)等。雖然這些措施有助于**技術(shù)團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定，但同行間高端技術(shù)人才的爭(zhēng)奪依然激烈。

耐特公司正積極開(kāi)拓新加坡市場(chǎng)，力爭(zhēng)為當(dāng)?shù)啬酥羴喼拗膰?guó)際銀行機(jī)構(gòu)及其客戶提供港股、美股及新加坡股票信息。開(kāi)拓新加坡市場(chǎng)的理由是，新加坡屬于東盟自由貿(mào)易區(qū)的成員，與印度、香港均有著深入的經(jīng)濟(jì)合作;相對(duì)于其他金融中心，新加坡在提供綜合服務(wù)上更有優(yōu)勢(shì);可以經(jīng)由新加坡與全球市場(chǎng)保持更緊密關(guān)聯(lián)，并為其他經(jīng)濟(jì)體提供增值服務(wù)，通過(guò)發(fā)揮其在東南亞和亞洲其他主要國(guó)家和地區(qū)之間的橋梁作用，能夠把全球市場(chǎng)及其投資者與亞洲需求結(jié)合起來(lái)。除此之外，耐特公司正在研發(fā)IOS及Android手機(jī)財(cái)經(jīng)應(yīng)用軟件，該軟件旨在兼容iPhone的IOS系統(tǒng)和其他手機(jī)的Android系統(tǒng)，并可通過(guò)App Store 和Google Play 平臺(tái)下載。用戶安裝后可以通過(guò)手機(jī)查詢到實(shí)時(shí)、詳盡的財(cái)經(jīng)信息，以滿足手機(jī)用戶對(duì)金融信息的需求。

耐特公司對(duì)新加坡市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)以及手機(jī)軟件的研發(fā)需要投入大量的資金，并且涉及的金額遠(yuǎn)大于耐特公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入。盡管耐特公司已獲當(dāng)?shù)劂y行的一些財(cái)務(wù)支持，但投資所需資金的缺口依然較大，從而導(dǎo)致上述新加坡市場(chǎng)的拓展及新產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)展緩慢。

經(jīng)董事會(huì)及股東大會(huì)批準(zhǔn)同意后，啟航公司與被并購(gòu)方通過(guò)友好協(xié)商方式達(dá)成并購(gòu)協(xié)議，并以現(xiàn)金收購(gòu)了耐特公司全部股權(quán)。

在啟航公司協(xié)商收購(gòu)耐特公司時(shí)，ABC會(huì)計(jì)師事務(wù)所負(fù)責(zé)耐特公司年度財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)的項(xiàng)目合伙人Jack收到其項(xiàng)目組成員John的郵件，稱他將離職，并將加入耐特公司擔(dān)任財(cái)務(wù)經(jīng)理。在啟航公司完成對(duì)耐特公司的并購(gòu)交易后，ABC會(huì)計(jì)師事務(wù)所仍將為耐特公司提供年度財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)服務(wù)。

參考答案及評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)

1. 列舉波特五力模型中五個(gè)評(píng)估要素。結(jié)合題中給出的資料，分析啟航公司所在行業(yè)進(jìn)入壁壘的高低，并簡(jiǎn)要說(shuō)明理由。（4分）

答：（1）波特五力模型中“五力”分別為：

①行業(yè)新進(jìn)入者的威脅；

②供應(yīng)商的議價(jià)能力；

③購(gòu)買商的議價(jià)能力；

④替代產(chǎn)品的威脅；

⑤同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者的競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度。

（2）行業(yè)進(jìn)入壁壘是高，分析如下：

①政府政策方面：由于我國(guó)政府對(duì)于該行業(yè)的管理采用法律約束、行政管理和行業(yè)自律相結(jié)合的管理模式，分別由工業(yè)和信息化部、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、新聞出版總署、國(guó)務(wù)院新聞辦公室、文化部等監(jiān)管機(jī)構(gòu)分責(zé)許可審批、監(jiān)督。因此，政府可能會(huì)通過(guò)限制執(zhí)照發(fā)放，來(lái)限制市場(chǎng)新進(jìn)入者進(jìn)入該行業(yè)。

②現(xiàn)有產(chǎn)品的成本優(yōu)勢(shì)方面：由于該行業(yè)既需要擁有強(qiáng)大的技術(shù)研發(fā)能力，又要深刻理解該行業(yè)的規(guī)則和特征，因而對(duì)技術(shù)人才的素質(zhì)要求較高，因此，較高的人才及技術(shù)壁壘限制了市場(chǎng)新進(jìn)入者短期內(nèi)進(jìn)入該行業(yè)。

③規(guī)模經(jīng)濟(jì)方面：由于該行業(yè)產(chǎn)品需要保有一個(gè)較大規(guī)模的用戶群，才能獲得一定數(shù)量的收費(fèi)用戶群，并形成規(guī)模效應(yīng)。因此，利用用戶規(guī)模來(lái)限制市場(chǎng)新進(jìn)入者進(jìn)入該行業(yè)。

④客戶忠誠(chéng)度方面：用戶對(duì)行業(yè)產(chǎn)品的品牌依賴度較大。只有建立起一定的市場(chǎng)知名度和美譽(yù)度，方能取得客戶的信任，才能提高客戶的忠誠(chéng)度。因此，品牌知名度的長(zhǎng)期建立阻礙了新進(jìn)入者獲得新的市場(chǎng)份額。

⑤轉(zhuǎn)換成本方面：由于該行業(yè)產(chǎn)品功能和服務(wù)與客戶的操作習(xí)慣息息相關(guān)，客戶往往會(huì)形成一定的依賴性，這種用戶消費(fèi)使用習(xí)慣使得客戶不會(huì)輕易更換所用的

產(chǎn)品和服務(wù)，因此，市場(chǎng)新進(jìn)入者難以在短期內(nèi)獲得客戶足夠的信任，以改變其原先的使用習(xí)慣，從而限制了新進(jìn)入者獲得新的市場(chǎng)份額。

2. 根據(jù)《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》，針對(duì)資料二所列啟航公司2006年度至2008年度主要財(cái)務(wù)指標(biāo)，指出啟航公司2006年度至2008年度的哪些財(cái)務(wù)指標(biāo)不符合主板上市要求，并簡(jiǎn)要說(shuō)明理由；比照《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》有關(guān)規(guī)定，指出啟航公司2006年度至2008年度的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)是否符合創(chuàng)業(yè)板上市要求，并簡(jiǎn)要說(shuō)明理由。（4分）

答：（1）啟航公司財(cái)務(wù)指標(biāo)不符合主板上市條件的原因：

①啟航公司2006年度歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為-855萬(wàn)元，不符合《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》中有關(guān)“近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)人民幣3000萬(wàn)元”規(guī)定。

②啟航公司近一期2008年末股本總額為2400萬(wàn)元，不符合《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》中有關(guān)“發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬(wàn)元”規(guī)定。

③啟航公司近一期2008年末專有技術(shù)類無(wú)形資產(chǎn)余額為2000萬(wàn)元，占凈資產(chǎn)的比例為2000/8000=25%，不符合《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》中有關(guān)“近一期期末無(wú)形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于20%”規(guī)定。

（2）啟航公司財(cái)務(wù)指標(biāo)是否符合創(chuàng)業(yè)板上市條件分析：

①啟航公司近二年2008至2007年度歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為3,500萬(wàn)元和2,800萬(wàn)元，累計(jì)為6,300萬(wàn)元，超過(guò)規(guī)定1000萬(wàn)元；且持續(xù)增長(zhǎng)，符合《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》中有關(guān)“近兩年連續(xù)盈利，近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于1000萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)；或者近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于500萬(wàn)元，近一年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬(wàn)元，近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于30%。凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)”規(guī)定。（注：08年收入是11800萬(wàn)元，07年收入是8600萬(wàn)元，增長(zhǎng)超過(guò)37%）

②啟航公司近一期2008年末凈資產(chǎn)為8,000萬(wàn)元，超過(guò)2000萬(wàn)元；2008年末未分配利潤(rùn)為4,800萬(wàn)元，不存在未彌補(bǔ)虧損，符合《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》中有關(guān)“近一期期末凈資產(chǎn)不少于2000萬(wàn)元，且不存在未彌補(bǔ)虧損”規(guī)定。

③啟航公司發(fā)行前近一期2008年末股本總額為2400萬(wàn)元，根據(jù)《證券法》規(guī)定：“公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上”，意味著公司發(fā)行后股本總額至少為2400/（1-25%）=3200萬(wàn)元，符合《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》中有關(guān)“發(fā)行后股本總額不少于3000萬(wàn)元”規(guī)定。

3. 根據(jù)《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》有關(guān)規(guī)定，針對(duì)資料二所述信誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所盡職調(diào)查報(bào)告列示的啟航公司的5個(gè)主要事項(xiàng)，逐項(xiàng)指出是否違反創(chuàng)業(yè)板上市要求，并說(shuō)明理由。（4分）

答：①問(wèn)題1符合創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市條件。

理由：雖然在2006年中啟航公司的過(guò)半數(shù)董事會(huì)成員已發(fā)生重大變化，但近兩年內(nèi)董事會(huì)成員均沒(méi)有發(fā)生變更，因此，符合《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》中有關(guān)“發(fā)行人近兩年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員均沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更”規(guī)定。

②問(wèn)題2不符合創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市條件。

理由：作為啟航公司所處行業(yè)的進(jìn)入門檻《中華人民共和國(guó)增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證》到期日為2009年6月30日，由于實(shí)施盡職調(diào)查時(shí)間發(fā)生在2009年5月，若此時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交發(fā)行上市材料，將面臨重要特許經(jīng)營(yíng)權(quán)即將到期的風(fēng)險(xiǎn)，使啟航公司的經(jīng)營(yíng)面臨重大不利的風(fēng)險(xiǎn)，違反《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》中有關(guān)“發(fā)行人在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等重要資產(chǎn)或者技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn)”規(guī)定。

③問(wèn)題3符合創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市條件。

理由：2006年啟航公司與其實(shí)際控制人之間的房產(chǎn)交易引發(fā)房屋產(chǎn)權(quán)未過(guò)戶及其關(guān)聯(lián)方占用資金所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，由于之后交易合同撤銷及購(gòu)房款的收回，致使該房屋權(quán)屬糾紛已消除，符合《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》中有關(guān)“發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛”，以及“發(fā)行人與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易”規(guī)定。

④問(wèn)題4符合創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市條件。

理由：2006年度，啟航公司與所處同一主業(yè)的啟星有限公司之間存在具有重大依賴的關(guān)聯(lián)交易，但2007年啟航公司收購(gòu)該同業(yè)關(guān)聯(lián)公司的全部股權(quán)，成為其全資子公司，致使公司存在重大依賴風(fēng)險(xiǎn)及其同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題已消除，且對(duì)近一期2008年度及之后的經(jīng)營(yíng)狀況不再產(chǎn)生影響，符合《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》中有關(guān)“發(fā)行人近1年的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方不存在重大依賴”，以及“與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，以及嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易”規(guī)定。

⑤問(wèn)題5符合創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市條件。

理由：?jiǎn)⒑焦粳F(xiàn)任董事賈軍受到證券交易所公開(kāi)譴責(zé)的處罰發(fā)生在2007年，并非近1年即：2008年，而受中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰的是某ST上市公司而非賈軍，因此，符合《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》中有關(guān)“發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員具備法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的資格，不存在近3年內(nèi)受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，或者近1年內(nèi)受到證券交易所公開(kāi)譴責(zé)的情形”規(guī)定。

4. 啟航公司在創(chuàng)業(yè)板首次公開(kāi)發(fā)行普通股股票定價(jià)采用市盈率法，根據(jù)資料三所述確定該等股票發(fā)行價(jià)格的有關(guān)信息，計(jì)算本次啟航公司在創(chuàng)業(yè)板首次公開(kāi)發(fā)行1500萬(wàn)股普通股所募集資金的金額。普通股定價(jià)時(shí)，除市盈率法之外，指出實(shí)務(wù)中還可采用哪些其他定價(jià)方法，并簡(jiǎn)要說(shuō)明這些定價(jià)方法的基本定價(jià)方式。（3分）

答：（1）啟航公司實(shí)際募集資金計(jì)算如下：

①根據(jù)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審核后盈利預(yù)測(cè)計(jì)算出發(fā)行公司的每股收益。

每股收益=4800/（2400+1500ⅹ（12-12）/12）=2元/股；

②擬定發(fā)行市盈率為50倍；

③依據(jù)發(fā)行市盈率與每股收益之乘積決定發(fā)行價(jià)

發(fā)行價(jià)格=2ⅹ50=100元/股；

④實(shí)際募集資金=1500萬(wàn)股ⅹ100元/股=15億元。

（2）普通股定價(jià)其他定價(jià)方法包括凈資產(chǎn)倍率法和現(xiàn)金流量折現(xiàn)法。

①凈資產(chǎn)倍率法：是指通過(guò)資產(chǎn)評(píng)估和相關(guān)會(huì)計(jì)手段確定發(fā)行公司擬募股資產(chǎn)的每股凈資產(chǎn)值，然后根據(jù)證券市場(chǎng)的狀況將每股凈資產(chǎn)值乘以一定的倍率，以此確定股票發(fā)行價(jià)格的方法。計(jì)算公式是：發(fā)行價(jià)格=每股凈資產(chǎn)值ⅹ溢價(jià)倍數(shù)。

②現(xiàn)金流量折現(xiàn)法是通過(guò)預(yù)測(cè)公司未來(lái)的盈利能力，據(jù)此計(jì)算出公司凈現(xiàn)值，并按一定的折現(xiàn)率折算，從而確定股票發(fā)行價(jià)格的方法。其基本要點(diǎn)是：首先預(yù)測(cè)公司每個(gè)項(xiàng)目若干年內(nèi)每年的凈現(xiàn)金流量，再采用合適的折現(xiàn)率，分別計(jì)算出每個(gè)項(xiàng)目未來(lái)的凈現(xiàn)金流量的凈現(xiàn)值。

5. 簡(jiǎn)要說(shuō)明在制定股利分配政策時(shí)通常應(yīng)考慮公司經(jīng)營(yíng)情況和經(jīng)營(yíng)能力方面的哪些主要因素。根據(jù)資料三所述啟航公司制定的發(fā)行上市后股利分配政策，指出該政策屬于哪種類型的股利分配政策，簡(jiǎn)要說(shuō)明理由，并簡(jiǎn)述該種股利分配政策的優(yōu)缺點(diǎn)。簡(jiǎn)要說(shuō)明啟航公司2009年度利潤(rùn)分配中實(shí)施股票股利分配的意義。（6分）

答：（1）在制定股利分配政策時(shí)，影響股利政策的公司經(jīng)營(yíng)情況和能力的主要因素：

①盈余的穩(wěn)定性。收益穩(wěn)定的公司面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小，籌資能力較強(qiáng)，對(duì)保持較高股利支付率更有信心。

②公司的流動(dòng)性。較多地支付現(xiàn)金股利會(huì)減少公司的現(xiàn)金持有量，使公司的流動(dòng)性降低。而公司保持一定的流動(dòng)性，不僅是公司經(jīng)營(yíng)所必需的，也是在實(shí)施股利分配方案時(shí)需要權(quán)衡的。

③舉債能力。具有較強(qiáng)舉債能力（與公司資產(chǎn)的流動(dòng)性相關(guān)）的公司因?yàn)槟軌蚣皶r(shí)地籌措到所需的現(xiàn)金，有可能采取高股利政策；而舉債能力弱的公司則不得不多滯留盈余，因而往往采取低股利政策。

④投資機(jī)會(huì)。有著良好投資機(jī)會(huì)的公司，需要有強(qiáng)大的資金支持，因而往往少發(fā)放股利，將大部分盈余用于投資。缺乏良好投資機(jī)會(huì)的公司，保留大量現(xiàn)金會(huì)造成資金的閑置，于是傾向于支付較高的股利。

⑤資本成本。與發(fā)行新股相比，保留盈余不需花費(fèi)籌資費(fèi)用，是一種比較經(jīng)濟(jì)的籌資渠道。從資本成本考慮，如果公司有擴(kuò)大資金的需要，也應(yīng)當(dāng)采取低股利政策。

⑥債務(wù)需要。具有較高債務(wù)償還需要的公司，可以通過(guò)舉借新債、發(fā)行新股籌集資金償還債務(wù)，也可直接用經(jīng)營(yíng)積累償還債務(wù)。如果公司認(rèn)為后者適當(dāng)?shù)脑挘ū热?，前者資本成本高或受其他限制難以進(jìn)入資本市場(chǎng)），將會(huì)減少股利的支付。

（2）啟航公司股利分配政策采用固定股利支付率政策。

理由：?jiǎn)⒑焦竟衫甙ā肮具B續(xù)三年以現(xiàn)金方式累計(jì)分配的利潤(rùn)不少于該三年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)的30%”。

該股利政策優(yōu)點(diǎn)：能使股利與公司盈余緊密地配合，以體現(xiàn)多盈多分、少盈少分、無(wú)盈不分的原則，才算真正公平地對(duì)待每一位股東。

該股利政策缺點(diǎn)：該政策下各年的股利變動(dòng)較大，極易造成公司不穩(wěn)定的感覺(jué)，對(duì)于穩(wěn)定股票價(jià)格不利。

（3）股票股利的意義：

①使股票的交易價(jià)格保持在合理的范圍之內(nèi)。在盈余和現(xiàn)金股利不變的情況下，發(fā)放股票股利可以降低每股價(jià)值，使股價(jià)保持在合理的范圍之內(nèi)，從而吸引更多的投資者。

②以較低的成本向市場(chǎng)傳達(dá)利好信號(hào)。通常管理者在公司前景看好時(shí)，才會(huì)發(fā)放股票股利。管理者擁有比外部人更多的信息，外部人把股票股利的發(fā)放視為利好信號(hào)。

③有利于保持公司的流動(dòng)性。公司持有一定數(shù)量的現(xiàn)金是公司流動(dòng)性的標(biāo)志。向股東分派股票股利本身并未發(fā)生現(xiàn)金流出企業(yè)，僅改變了所有者權(quán)益的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。

6. 按照《證券法》規(guī)定，分別指出資料三所述信誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的陳紅和趙青買入啟航公司股票的行為是否構(gòu)成內(nèi)幕交易行為，簡(jiǎn)要說(shuō)明理由，并進(jìn)一步說(shuō)明內(nèi)幕信息知情人買賣證券應(yīng)承擔(dān)的行政責(zé)任。（1.5分）

答：（1）作為提供啟航公司發(fā)行及上市審計(jì)服務(wù)的項(xiàng)目組人員是否構(gòu)成內(nèi)幕交易行為判斷如下：

①陳紅買入啟航公司股票的行為構(gòu)成內(nèi)幕交易行為。理由：?jiǎn)⒑焦居?009年12月25日完成股票發(fā)行并上市，年報(bào)公布日為2010年3月25日，而陳紅買入啟航公司股票日期為2010年3月22日，違反《證券法》有關(guān)“為股票發(fā)行出具審計(jì)報(bào)告等文件的證券服務(wù)人員，在該股票承銷期內(nèi)和期滿后6個(gè)月內(nèi)，不得買賣該種股票”以及“為上市公司出具審計(jì)報(bào)告等文件的證券服務(wù)人員，自接受上市公司委托之日起至上述文件公開(kāi)后5日內(nèi)，不得買賣該種股票”的規(guī)定。

②趙青買入啟航公司股票的行為構(gòu)成內(nèi)幕交易行為。理由：?jiǎn)⒑焦居?009年12月25日完成股票發(fā)行并上市，而趙青買入啟航公司股票日期為2010年5月1日，違反《證券法》有關(guān)“為股票發(fā)行出具審計(jì)報(bào)告等文件的證券服務(wù)人員，在該股票承銷期內(nèi)和期滿后6個(gè)月內(nèi)，不得買賣該種股票”的規(guī)定。

（2） 內(nèi)幕信息知情人買賣證券應(yīng)承擔(dān)的行政責(zé)任：責(zé)令依法處理非法持有的證券，沒(méi)收違法所得，并處以違法所得1倍以上5倍以下的罰款；沒(méi)有違法所得或者違法所得不足3萬(wàn)元的，處以3萬(wàn)元以上60萬(wàn)元以下的罰款。

7. 根據(jù)資料四所述與耐特公司相類似上市公司迅達(dá)公司的有關(guān)信息，計(jì)算迅達(dá)公司股票的資本成本，并按照相對(duì)價(jià)值模型中的市價(jià)/凈收益比率模型，為耐特公司收購(gòu)定價(jià)進(jìn)行估值。指出在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中影響資本成本的主要因素有哪些，并分別簡(jiǎn)要說(shuō)明這些因素如何影響資本成本。（4分）

答：（1）迅達(dá)公司股票的資本成本計(jì)算如下：Ks=Rf+βⅹ（Rm-Rf）=7%+0.8ⅹ（12%-7%）=11%

（2）耐特公司收購(gòu)價(jià)估值：①類似企業(yè)迅達(dá)公司預(yù)期市盈率=股利支付率/（資本成本—增長(zhǎng)率）=50%/（11%-10%）=50

耐特公司的估值=目標(biāo)企業(yè)預(yù)期每股收益ⅹ可比企業(yè)預(yù)期市盈率=1ⅹ50=50元/股

（3）影響資本成本的因素：

①外部因素

i利率。

市場(chǎng)利率上升，公司債務(wù)成本會(huì)上升，因?yàn)橥顿Y人的機(jī)會(huì)成本增加了，公司籌資時(shí)必須付給債權(quán)人更多的報(bào)酬。根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，利率上升也會(huì)引起普通股和優(yōu)先股的成本上升。利率下降，公司資本成本也會(huì)下降，會(huì)刺激公司投資。

ii市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)由資本市場(chǎng)上的供求雙方?jīng)Q定，個(gè)別公司無(wú)法控制。根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型可以看出，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)會(huì)影響股權(quán)成本。股權(quán)成本上升時(shí)，各公司會(huì)增加債務(wù)籌資，并推動(dòng)債務(wù)成本上升。

iii稅率。

稅率變化直接影響稅后債務(wù)成本以及公司加權(quán)平均資本成本。此外，資本性收益的稅務(wù)政策發(fā)生變化，會(huì)影響人們對(duì)于權(quán)益投資和債務(wù)投資的選擇，并間接影響公司的佳資本結(jié)構(gòu)。

②內(nèi)部因素

i資本結(jié)構(gòu)。

企業(yè)改變資本結(jié)構(gòu)時(shí)，資本成本會(huì)隨之改變。增加債務(wù)的比重，會(huì)使平均資本成本趨于降低，同時(shí)會(huì)加大公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的提高，又會(huì)引起債務(wù)成本和權(quán)益成本上升。因此，公司應(yīng)適度負(fù)債，尋求資本成本小化的資本結(jié)構(gòu)。

ii股利政策。

股利政策影響凈利潤(rùn)中分配給股東的比例。根據(jù)股利折現(xiàn)模型，它是決定權(quán)益成本的因素之一。公司改變股利政策，就會(huì)引起權(quán)益成本的變化。

iii投資政策。

公司的資本成本反映現(xiàn)有資產(chǎn)的平均風(fēng)險(xiǎn)。如果公司向高于現(xiàn)有資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的新項(xiàng)目大量投資，公司資產(chǎn)的平均風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)提高，并使得資本成本上升。因此，公司投資政策發(fā)生變化時(shí)資本成本就會(huì)發(fā)生變化。

8. 按照企業(yè)并購(gòu)的四個(gè)不同角度下的分類，分別判斷啟航公司收購(gòu)耐特公司的并購(gòu)交易所屬的并購(gòu)類型，并簡(jiǎn)要說(shuō)明理由。按照協(xié)同效應(yīng)的四大來(lái)源分別簡(jiǎn)要分析該并購(gòu)中可能獲得的協(xié)同效應(yīng)，并簡(jiǎn)要說(shuō)明啟航公司在對(duì)耐特公司的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估時(shí)可以采用哪些價(jià)值評(píng)估方法。（5.5分）

答：（1）并購(gòu)類型分析如下：

①按并購(gòu)雙方所處的行業(yè)分類，由于并購(gòu)雙方處于同一金融信息服務(wù)行業(yè)，因此屬于橫向并購(gòu)交易。

②按被并購(gòu)方態(tài)度分類，由于并購(gòu)雙方通過(guò)友好協(xié)商方式達(dá)成并購(gòu)協(xié)議，因此屬于友善并購(gòu)交易。

③按并購(gòu)方的身份分類，由于啟航公司并非金融企業(yè)，因此屬于產(chǎn)業(yè)資本并購(gòu)交易。

④按收購(gòu)資金來(lái)源分類，由于啟航公司以現(xiàn)金完成收購(gòu)，因此屬于非杠桿收購(gòu)交易。

（2）并購(gòu)中可能獲得的協(xié)同效應(yīng)

①營(yíng)銷或銷售協(xié)同效應(yīng)。若中國(guó)大陸用戶需要了解香港市場(chǎng)或國(guó)際市場(chǎng)的金融信息，可以通過(guò)啟航公司營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)來(lái)購(gòu)買耐特公司的金融信息服務(wù)產(chǎn)品；若香港用戶需要了解中國(guó)大陸金融信息，同樣可以通過(guò)耐特公司銷售團(tuán)隊(duì)購(gòu)買到啟航公司的金融信息服務(wù)產(chǎn)品。

②經(jīng)營(yíng)協(xié)同效應(yīng)。并購(gòu)雙方處于同一金融信息服務(wù)行業(yè)，能夠?qū)崿F(xiàn)采購(gòu)硬件設(shè)備、軟件技術(shù)方面的規(guī)模經(jīng)濟(jì)；啟航公司在中國(guó)大陸營(yíng)銷渠道與耐特公司在香港地

區(qū)分銷渠道能夠?qū)崿F(xiàn)共享；啟航公司提供的中國(guó)大陸市場(chǎng)的金融信息與耐特公司提供的香港地區(qū)及海外市場(chǎng)的金融信息可通過(guò)整合，豐富各自的產(chǎn)品。

③財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)。耐特公司已經(jīng)舉債并還需要大量現(xiàn)金用于開(kāi)拓新加坡市場(chǎng)和研發(fā)手機(jī)應(yīng)用軟件，而啟航公司持有從創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)中募集來(lái)大量現(xiàn)金，并購(gòu)后可節(jié)

約耐特公司資本成本；香港電子產(chǎn)品及技術(shù)設(shè)備在價(jià)格方面，相比中國(guó)大陸更具優(yōu)勢(shì)，可降低采購(gòu)成本；并購(gòu)雙方技術(shù)專利的分享，可降低研發(fā)成本；各自外包金融

信息的分享，可降低信息使用成本；技術(shù)人員的分享，可降低人工成本；銷售渠道的分享，可減少市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，從而擴(kuò)大銷售規(guī)模。

④管理協(xié)同效應(yīng)。啟航公司可借鑒耐特公司先進(jìn)、豐富的管理經(jīng)驗(yàn)和管控流程，提升企業(yè)整體的管理水平。

（3）并購(gòu)對(duì)象價(jià)值評(píng)估方法

①市盈率法，將目標(biāo)企業(yè)的每股收益與收購(gòu)方（如果雙方是可比較的）的市盈率相乘，或與目標(biāo)企業(yè)處于同行業(yè)運(yùn)行良好的企業(yè)的市盈率相乘。

②目標(biāo)企業(yè)的股票現(xiàn)價(jià)，這可能是股東愿意接受的低價(jià)。

③凈資產(chǎn)價(jià)值（包括品牌），這是股東愿意接受的另一個(gè)低價(jià)，但是可能更適用于擁有大量資產(chǎn)的企業(yè)或計(jì)劃對(duì)不良資產(chǎn)組進(jìn)行分類時(shí)的情況。

④股票生息率，為股票的投資價(jià)值提供了一項(xiàng)指引。

⑤現(xiàn)金流折現(xiàn)法，如果收購(gòu)產(chǎn)生了現(xiàn)金流，則應(yīng)當(dāng)采用合適的折現(xiàn)率。

⑥投資回報(bào)率，根據(jù)投資回報(bào)率所估計(jì)出的未來(lái)利潤(rùn)對(duì)企業(yè)進(jìn)行估值。

9. Assuming you were a manager of renowned international accounting firm, Garbo & Bergman LLP，and you were in charge of the risk assessment engagement for Qihang Company（啟航公司）， please identify, given all the information provided, the risks that Knight Co., Ltd （the “Company”）faces and briefly explain the reasons.（10分）

Answer：（1） Market Risk: Exchange Rate Risks. The Company settles in US Dollars the fees charged to its clients for proprietary information use. The

Company’s local currency is Hong Kong Dollar, which is pegged against the US Dollar. Exchange rates of the US Dollar have experienced significant fluctuations in

the last few years.

（2）Operational Risk: Outsourcing Risks. The Company outsources part of the financial information it publishes to other information service providers, for which the Company pays a usage fee. There is the risk that quality and acquisition cost of the outsourced financial information are out of the Company’s control.

（3）Compliance Risks. The Company possesses a Permit issued by the regulatory bodies of Hong Kong to provide securities advisory services and must pass the annual qualification inspection in order to maintain the Permit. The Company faces compliance risks.

（4）Operational Risk: Dependence on External Parties. Trading data provided by the Company are highly dependent on the major exchanges. The Company must ensure its continuous retention of authorizations from the exchanges, failure of which would directly affect the Company’s ability to provide such data.

（5）Industry Risk: Operational Performance Subject to Changes in the Securities Market.The Company’s performance is closely connected to the activeness of

security markets. When the security markets do not perform, activeness of trading and investors’ enthusiasm are likely to be affected, decreasing the investor’s demand for financial information services. It has an adverse impact over the Company’s operational results.

（6）Operational Risk: Technology Risks in Security of the Network Systems.The Company heavily relies on the secure and reliable operations of its network and systems to carry out and continue its business activities. Although the Company has implemented various control measures, there are information technology risks that the equipment and systems may not function properly due to hardware failures, software defects and unauthorized access, exposing the Company to operational risks.

（7）Operational Risks: Loss of Technical Personnel. Although measures have been taken to maintain the stability of the Company’s technical teams, ongoing and intense market competition always poses the risk of losing key technical personnel, which is an impediment to the Company’s future development.

（8）Specific Project Risks. The Company is actively developing the Singapore market in the aim of providing local financial agencies and their clients with information about Hong Kong, US and Singapore stocks. The Company faces the risk that the development project may not be successful.

（9）Product Development Risks. The Company is engaging in the development of a new IOS and the Android mobile financial software applications to satisfy mobile phone users’ needs. There is significant uncertainty whether the launch of new products will be successful and generate profits for the Company.

（10）Liquidity Risks. Development of new markets and new products demands the Company to invest large amount of funds, which far exceeds the cash

generated by the Company from operational activities. Although the Company has obtained financial support from local banks, there still exists a big funding gap,

exposing the Company to liquidity risks.

10. Given the cash shortage that Knight Co., Ltd（the “Company”）is facing due to its expansion of investment, what recommendations in cash flow management would you make to the Company to improve efficiency of the Company’s cash management? （3分）

Answer：

The following suggestions can be made：

（1）Striving to make the cash flows at the same pace. By making the time of cash inflows and cash outflows as close as possible, if not at the same time, the Company could maintain a low level of cash balance.

（2）Using cash float. There exists a period of time from the Company’s issue of a check and the actual receipt of the check by the recipient, and the bank’s actual clearance of the check. During this period, the Company can still use the fund in the bank account although the check has been issued. However, the Company must control the timing when using cash float so that possible bank overdraft can be avoided.

（3）Accelerating cash collection. This requires the Company to shorten the length of time for account receivables while keeping customers attracted through account receivables. Balance has to be made between the two considerations, which would help the Company to take proper account receivable collection strategies and actions.

（4）Postponing payment of account payables. The Company could take full advantage of credit provided by the suppliers by postponing payment of account

payables to the extent possible on the condition that the Company’s reputation won’t be adversely affected. Of course, this decision requires careful consideration of advantages and disadvantages between the supplier discounts and cash needs.

11. If you were Jack, how would you, as the audit engagement partner, assess the potential impact of John’s acceptance of the position at Knight Co., Ltd on the independence of ABC Accounting Firm as the auditor of Knight Co., Ltd, and what measures would you take to address the independence issues（if no significant connection remains between ABC Accounting Firm and John after his resignation）？ Knight Co., Ltd is a subsidiary of a group in the PRC and therefore the Code of Ethics for Chinese Certified Public Accountants is applicable to the audit engagement.（5分）

Answer：

As a former member of the Knight audit engagement team, John’s employment with Knight could cause potential independence impacts over the audit of Knight by ABC Accounting Firm. Detailed analysis is listed below: If no significant connection remains between ABC Accounting Firm and John after his resignation, the existence and significance of any familiarity or intimidation threats will depend on factors such as:

① John’s position and responsibilities at Knight;

② Extent of any involvement John will have with the audit team at Knight;

③ The length of time since John was a member of the audit team at Knight or ABC Accounting Firm; and

④ The former position of John within the audit engagement team at Knight or ABC Accounting Firm.

Jack, as the audit engagement partner, should evaluate the extent and significance of the impact over ABC Accounting Firm’s independence and take

appropriate actions to eliminate the adverse impact or lower the independence

impediment risk to an acceptable level. Examples of such safeguards include:

① Modifying the audit plan;

② Assigning to the audit team individuals who have more sufficient experience to the audit team; or

③ Having a CPA who is not a member of the audit team review the work that has been performed by John.