對于金融工程你了解多少？

2022-12-15

什么是金融工程？

金融工程是一門使用計算機科學、統(tǒng)計學、經(jīng)濟學和應用數(shù)學領域的工具和知識來解決當前的金融問題和設計創(chuàng)新金融產(chǎn)品的新興學科。其本質(zhì)是利用各種衍生金融工具，如期權、期貨、以及掉期交易等，來對金融領域中的各種風險進行管理。它有時也會被稱為量化分析，通常用于商業(yè)銀行、投資銀行、保險機構(gòu)和對沖基金。

簡言之，金工：

使用數(shù)學技術來解決金融問題。

測試并發(fā)布新的投資工具和分析方法。

活躍于保險公司、資產(chǎn)管理公司、對沖基金和銀行領域。

有助于刺激金融市場的衍生品交易和投機。

如何應用金融工程

金融業(yè)是為投資者和公司提供新的和創(chuàng)新的投資工具和產(chǎn)品的行業(yè)，而大多數(shù)產(chǎn)品都是通過金融工程領域的技術開發(fā)的。金融工程師使用數(shù)學建模和計算機知識來測試和發(fā)布新的工具，諸如新的投資分析方法、債務發(fā)行、投資/交易策略、金融模型等。

具體來說，金工是通過運行定量風險模型來預測投資工具的表現(xiàn)、評估金融部門的新產(chǎn)品在長期內(nèi)是否可行、可獲益、以及基于市場的波動性判斷每種產(chǎn)品存在哪些類型的風險。在保險公司、資產(chǎn)管理公司、對沖基金和銀行這些公司中，金融工程師通常在自營交易、風險管理、投資組合管理、衍生品和期權定價、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品和公司財務部門工作。

金融工程的類型

衍生品交易

金融工程使用隨機、模擬和分析方法來設計和實施新的財務流程解決金融問題，藉于此，它還能為公司戰(zhàn)略決策帶來幫助，實現(xiàn)利潤最大化。所以，自這個領域問世以來，金融市場衍生品交易的爆炸式增長。

自1973 年Cboe期權交易所成立以來，首批金融工程師中的兩位 Fischer Black 和 Myron Scholes 發(fā)布了他們的期權定價模型。我們知道，通過常規(guī)期權策略，人們可以根據(jù)看漲或看跌買入看漲或看跌期權；而金融工程在期權范圍內(nèi)創(chuàng)造了新的策略，為對沖或獲利提供了更多可能性，導致期權和其他衍生品的交易急劇增長。

金融工程創(chuàng)造的期權策略包括配對看跌期權(Married Put),多頭跨空期權(Long Straddle),賣出異價對敲(Short Strangles),蝶式套利(Butterfly Spreads)等。

投機交易

金融工程領域也在市場上引入了投機工具。例如，信用違約互換(CDS) 等工具最初是在 90 年代后期創(chuàng)建的，旨在為市政債券等債券支付違約提供保險。然而，這些衍生產(chǎn)品引起了投資銀行和投機者的注意，他們意識到他們可以通過與 CDS 下注來從與 CDS 相關的每月保費中獲利。

實際上，CDS 的賣方或發(fā)行人（通常是銀行）每月都能從掉期的買方那里收到溢價。所以CDS 的價值取決于公司的生存——掉期買家押注公司將破產(chǎn)，而賣家則為買家投保，以免發(fā)生任何負面事件。只要公司保持良好的財務狀況，開證行將繼續(xù)按月獲得報酬。而如果公司倒閉，CDS 買家將在信用事件中獲利。

然而，盡管金融工程給金融市場帶來了變革，它也間接導致了 2008 年的金融危機。在當時，次級抵押貸款違約數(shù)量的增加引發(fā)了更多的信用事件，信用違約掉期 (CDS) 發(fā)行人（即銀行）無法支付這些互換的款項，因為各公司違約幾乎同時發(fā)生。不動產(chǎn)抵押貸款證券(MBS) 的CDS的企業(yè)買家很快意識到持有的 CDS 毫無價值。所以為了減少價值損失，他們降低了資產(chǎn)負債表上的資產(chǎn)價值，這導致企業(yè)層面出現(xiàn)更多倒閉，并導致隨后的經(jīng)濟衰退。因此，金融工程被認為是一個有爭議的領域。但毋庸置疑的是，這個學科發(fā)揮的作用仍極大地改善了金融市場和流程。

金融工程的四大方向

衍生品定價(Option Pricing)

資產(chǎn)管理(Portfolio Management)

量化交易或高頻交易(High Quantity Trading or High-Frequency Trading)

風險管理和控制(Risk Management and Control)

金融工程碩士

金融工程碩士名稱上可以叫做Financial Engineering, Financial Mathematics, Mathematical Finance, Quantitative Finance或者Computational Finance，不同專業(yè)名稱所學習課程其實差別不大。這些專業(yè)通常由大學的商學院、數(shù)學學院和工程學院聯(lián)合授課。這也是由于金融工程的課程橫跨了金融經(jīng)濟、數(shù)學、工程幾個方面的知識。所以一般對申請者的背景要求也是主要集中在對金融、數(shù)學以及編程語言三個方面，先修課要求如下：

（1）金融專業(yè)的基礎課程比如金融學導論、宏觀經(jīng)濟學和微觀經(jīng)濟學等；

（2）數(shù)學課程，主要包括微積分，線性代數(shù)，隨機過程，概率論與統(tǒng)計等；

（3）編程語言以及工具的使用，主要包括R語言，Python, C++,C語言以及MATLAB的使用。

金融工程的就業(yè)前景

多數(shù)金工學生會選擇去投行做量化，另外基金公司、保險公司、會計公司、軟件公司、公司財務部門對金工學生也有比較大的需求。甚至，現(xiàn)在越來越多的政府管理部門、能源公司也開始青睞金工背景的學生。

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拿下金工Top錄取需要什么背景？