理財(cái)師提供投資建議時(shí)應(yīng)該注意的4大問題

在實(shí)際工作中，理財(cái)師所面臨的理財(cái)咨詢主要可以分為兩方面的問題，一方面是諸如家庭生活消費(fèi)， 如何勤儉持家、如何累積財(cái)富，以及家庭中由誰來掌管財(cái)產(chǎn)等生活理財(cái)?shù)膯栴}。一方面是如何投資，投資什么工具，如何監(jiān)控投資組合等投資理財(cái)?shù)膯栴}。

金融投資工具的選擇

理財(cái)師的投資建議中，相當(dāng)?shù)钠墙鹑谕顿Y工具的選擇。目前，可供家庭選擇的投資工具越來越多，如銀行儲(chǔ)蓄、票據(jù)和債券投資、股票投資、基金投資、金銀首飾和房地產(chǎn)業(yè)等實(shí)物投資以及財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、人身保險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)回避性投資等等。但作為一個(gè)正在體制變革中的發(fā)展中國(guó)家，金融工具的發(fā)展日新月異，而且未來的投資工具會(huì)比現(xiàn)在的更加靈活、便捷、有優(yōu)勢(shì)，所以理財(cái)師在推薦金融投資工具時(shí)應(yīng)選擇以中短期投資工具為主，平均投資期在5年以內(nèi)比較合適，如果投資期過長(zhǎng)則容易承擔(dān)金融體制變革所帶來的政策性風(fēng)險(xiǎn)。

經(jīng)濟(jì)發(fā)展的周期性規(guī)律

理財(cái)師的投資建議應(yīng)考慮經(jīng)濟(jì)發(fā)展的周期性規(guī)律。經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有自身的周期性特點(diǎn)，這是不可人為避免的。在上升時(shí)期投資擴(kuò)張、物價(jià)、房?jī)r(jià)等都大幅度攀升，通貨膨脹加劇，銀行存款和債券的利率也調(diào)整頻繁且一般會(huì)持續(xù)上升，這時(shí)應(yīng)該進(jìn)行短期投資;當(dāng)經(jīng)濟(jì)下滑時(shí)，政府會(huì)通過擴(kuò)大財(cái)政支出和執(zhí)行寬松的貨幣政策來刺激經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，公共項(xiàng)目支出會(huì)增加，國(guó)債發(fā)行量會(huì)加大，但利率也會(huì)下降，這時(shí)就可以做中長(zhǎng)期投資。自改革開放以來，我國(guó)經(jīng)濟(jì)基本為10年一個(gè)完整周期，5年快速上升5年緩速上升，在97年的緩速上升時(shí)期，利率下降，國(guó)債頻發(fā)，就適合長(zhǎng)期投資，而自01年快速上升以后，利率上升，短期投資和實(shí)業(yè)投資更為適合。

地區(qū)間的生活習(xí)慣和商品價(jià)格的差異

理財(cái)師的投資建議也考慮地區(qū)間的生活習(xí)慣和商品價(jià)格的差異。我國(guó)地域遼闊，各地的生活習(xí)慣和商品價(jià)格差別很大，理財(cái)師在提供投資建議時(shí)應(yīng)該充分考慮到這些。尤其對(duì)于不可貿(mào)易項(xiàng)目(如房地產(chǎn))的投資，更應(yīng)該根據(jù)所在區(qū)域經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)進(jìn)行分析。比如上海地區(qū)的房?jī)r(jià)，除了土地價(jià)格導(dǎo)致房產(chǎn)價(jià)格過高外，另一個(gè)重要原因是資金的炒作，所以上海地區(qū)的房地產(chǎn)價(jià)格很容易出現(xiàn)市場(chǎng)化波動(dòng)，泡沫較易破碎，不宜投資;而北京房地產(chǎn)價(jià)格的決定因素是土地價(jià)格和開發(fā)商持有成本，出現(xiàn)價(jià)格市場(chǎng)化波動(dòng)的概率很小但政策性波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)較大，不宜長(zhǎng)期投資。

多品種投資工具的組合

理財(cái)師的投資建議也應(yīng)考慮多品種投資工具的組合。投資工具一般可以分為四類：貨幣資產(chǎn)類、債權(quán)資產(chǎn)類、股權(quán)資產(chǎn)類和實(shí)物資產(chǎn)類，收益依次漸大，風(fēng)險(xiǎn)也逐步增加。任何投資者均不宜集中投資任一種資產(chǎn)，只有進(jìn)行組合投資，才能既分散風(fēng)險(xiǎn)又獲得合適的回報(bào)。而在實(shí)際工作中，投資工具的組合也要避免盲目性，并不是債權(quán)資產(chǎn)+股權(quán)資產(chǎn)就一定能夠分散風(fēng)險(xiǎn)或取得收益，而且各類資產(chǎn)的比例也要予以科學(xué)的配置，好進(jìn)行相應(yīng)的投資組合。